SLT Extreme (El volumen semanal como filtro de liquidez)

A cierre semanal cuando se ejecutan los screeners para ver que valores cumplen condiciones para ser opción de compra según SLT, aparecen valores que luego han de pasar el filtro de liquidez.

El filtro de liquidez consiste, en determinar si el valor tiene suficientemente liquidez para ser comprado. Para ello el importe de liquidez debe ser mayor al importe de compra que determina la gestión de riesgo de SLT.

El importe de liquidez se calcula: dividiendo el volumen semanal entre 1500 y el resultado multiplicarlo por el precio del valor.

El valor danes SCHO.CO que ha salido como opción de compra, tiene un volumen semanal de 83300 que dividido por 1500 y multiplicado por el precio de 421, da un importe de: 23379,54 coronas danesas, que son 3139,05 euros

Para saber si este importe de liquidez de 3139,05 euros es suficiente, se compara con el importe de compra que permite la gestión de riesgo SLT con respecto al capital total de la cartera, y nos indica que el riesgo a asumir es de 435,26 y el importe de compra sera de 435,26/0.08= 5440,75 euros.

Por tanto, la liquidez del valor SCHO.CO de 3139,05 euros es inferior a la necesaria de 5440,75 euros, y entonces el valor SCHO.CO se descarta como opción de compra, al no pasar el filtro de liquidez.

SLT Extreme (Valores pertenecientes a Sectores y/o Subsectores)

Los valores tanto europeos como americanos se clasifican dentro de subsectores y sectores, y estos se basan en la clasificacion ICB (Industry Classificaction Benchmark)

Os dejo un enlace donde se puede descargar un pdf, donde se ve la estructura y definición de cada uno de los sectores y  subsectores, con su correspondiente codigo ICB

Clasificación de sectores y subsectores

Para saber que valores pertenecen a un sector y/o un subsector, disponemos de 2 listados:

- Codigos ICB + Ticket Sector y Subsector

- Tickets Sectores y Subsectores ICB

Con el primer listado, podemos tener el codigo ICB y el ticket del sector y/o subsector del cual queremos saber que valores lo componen.

Con el ticket podemos visualizar la gráfica del sector y/o subsector en Prorealtime

Con el codigo ICB podemos obtener los valores del sector y/o subsector

Con el segundo listado y realizando un filtro con el codigo ICB, nos muestra los valores pertenecientes al sector y/o subsector seleccionado, ya sea europeo o americano, en función del mercado que se quiera consultar.

En el ejemplo de la imagen adjunta, si queremos saber todos los valores dentro del mercado americano (Amex, Nasdaq, Nyse, Canada y Mexico) que componen el subsector "Agricultura y ganaderia e industria pesquera", mediante el listado "Codigos ICB + Ticket Sector y Subsector" obtenemos el codigo ICB 3573 y el ticket DWCFAF para su visualizacion en Prorealtime.

Luego con el listado de "Tickets Sectores/Subsectores USA ICB" se realiza un filtro con el codigo ICB 3573 y aparecen todos los valores del mercado americano.

De igual manera si se quieren consultar los valores del mercado europeo que pertenecen al codigo ICB 3573, se realizaria el filtrado con el listado de "Tickets Sectores/Subsectores Euro ICB".

Se puede realizar la consulta por indices o el total de todos los indices de la zona euro (Alemania, Austria,Belgica,Dinamarca,España,Finlandia,Francia,Grecia,Holanda,Irlanda,Italia y Portugal), un total de 1995 valores europeos.

Se puede realizar la consulta por indices o el total de todos los indices de la zona USA (Amex, Nasdaq, Nyse, Canada y México), un total de 5301 valores americanos.

Para solicitar el acceso a la visualización de los listados, enviar un email a jmrcalin@gmail.com

Listados disponibles para su visualización:

"Codigos ICB + Ticket Sector y Subsector"

"Tickets Sectores/Subsectores USA ICB" 

"Tickets Sectores/Subsectores Euro ICB"

"Listados de Fuerza Sectores y Subsectores europeos y americanos"

"Listados de Gestión de Riesgo SLT al 6% y 7%"

SLT Extreme (Stop de Beneficios a Cierre Semanal)

El stop de beneficios o salida linea trailing SLT, se ejecuta a cierre semanal, si el precio del valor cierra por debajo del 12% con respecto al máximo cierre de los últimos 5 años.

Como se puede ver en la gráfica del valor mexicano Arca Continental, esta semana ha tenido un mínimo de vela diario, que ha quedado por debajo del valor de SLT (116,7), para luego cerrar por encima.

Como sucedio hace 3 semanas, el no ejecutar al tick o tener el stop programado en el broker, permite que el valor siga en cartera.

A cierre de hoy, el valor se situa en 118,50 (+1,52% sobre el valor de SLT en 116,7). 

En caso de que a cierre semanal del viernes, el precio se mantenga por encima de 116,7, el valor seguira en cartera, si finalmente cierra por debajo de 116,7, se vendera el lunes a mercado en la apertura.

Empleando otros tipos de salida, mediante stops dinámicos o trailing stops al tick o programados en el broker, el valor se hubiera vendido, cortando la tendencia alcista del valor antes de tiempo.

Puede ser que finalmente se gire a la baja, pero hay que darle "respiro" a los valores, sobre todo cuando han experimentado una subida pronunciada, como es el caso del valor mexicano Arca Continental.

Cerro la semana en 116,94 por encima de la salida SLT en 116,7

SLT (Cartera SLT Extreme PaperTrading)

La cartera SLT Extreme Papertrading, se compone de las operaciones registradas desde la creación del Blog, que se han dado en cada uno de los 5 mercados donde opera SLT (Dinamarca, Mexico,Canada, Zona Euro y Zona Usa), partiendo de un capital total de 50000 euros para cada mercado, con un riesgo global de cartera del 6% y de 500 euros por operacion, lo que implica un importe de compra por operación de 6250 euros, al situar el stoploss al 8% del precio que dio condicion de entrada.

La he denominado SLT Extreme Papertrading, porque recoge todas las operaciones que SLT da como condición de entrada, con objeto de evaluar el comportamiento del sistema SLT.

Se puede ver el registro de operaciones registradas, con el % de Beneficio sobre el precio de compra y la ganancia o perdida en euros en el siguiente enlace Cartera SLT Extreme PaperTrading

De momento las operaciones registradas en los diferentes mercados son:

Dinamarca: 1 operación abierta

Mexico: 1 operación abierta 

Canada: 1 operación abierta

Zona Euro: 2 operaciones abiertas y 2 operaciones cerradas

Zona Usa: 4 operaciones abiertas y 2 operaciones cerradas

REGISTRO 15: AYI (19/08/2016)

Valor: Acuity Brands Inc  (AYI)
Señal de Entrada: 19/08/2016 cierre en 277,56
Stoploss: 8% 277,56 = 255,36
SLT: 12% 277,56 = 244,25
Precio Compra: 277

SLT actual: 07/10/2016 en 244,25
% Rentabilidad Precio: 07/10/2016 en 240,74 (-13,09%) OPERACION PERDEDORA

SLT Extreme (Cartera SLT & Cartera SLT Extreme)

Desde que comenzó la estrategia SLT, se han dado 11 operaciones de compra, cuyas rentabilidades en relación al precio de compra (descontando dividendos y sin contar comisiones) son las siguientes, según los datos registrados en el programa Amibroker 

Operaciones Estrategia SLT, (stoploss al tick): 6 Operaciones Ganadoras y 5 Operaciones Perdedoras para operaciones con un importe de compra de 6250 euros, rentabilidad acumulada de +1056,57 euros

Operaciones Cerradas  (-2589,38 euros)

Valor frances ATO.PA compradas el 30/10/2015 en 72,0131 y vendidas el 05/02/2016 en 66,252, con una rentabilidad del -8% (-500 euros)

Valor frances ORP.PA compradas el 04/03/2016 en 75,29 y vendidas el 17/06/2016 en 69,4968, con una rentabilidad del -7.69% (-480,63 euros)

Valor danes CARL-B.CO compradas el 03/06/2016 en 649 y vendidas el 24/06/2016 en 595,24, con una rentabilidad del -8.28% (-517,5 euros)

Valor americano ALK compradas el 11/12/2015 en 85,4218 y vendidas el 08/01/2016 en 77,4929, con una rentabilidad del -9.28% (-580 euros)

Valor americano KFY compradas el 04/12/2015 en 36,2408 y vendidas el 18/12/2015 en 33,2779, con una rentabilidad del -8.18% (-511,25 euros)

Operaciones Abiertas (+3645,95)

Valor mexicano AC.MX compradas el 26/02/2016 en 109,39 y precio actual a 12/08/2016 en 123,5, con una rentabilidad del +12,90% (+806,25 euros)

Valor frances FGR.PA compradas el 04/12/2015 en 57,1009 y precio actual a 12/08/2016 en 70,8, con una rentabilidad del +23,99% (+1499,38 euros)

Valor canadiense EMA.TO compradas el 08/07/2016 en 49,0399 y precio actual a 12/08/2016 en 48,48, con una rentabilidad del -1,14% (-71,25 euros)

Valor americano ORI compradas el 13/05/2016 en 18,5561 y precio actual a 12/08/2016 en 19,26, con una rentabilidad del +3,79% (+236,88 euros)

Valor americano DPS compradas el 20/05/2016 en94,2163 y precio actual a 12/08/2016 en 97,23, con una rentabilidad del +3,205% (+200,31 euros)

Valor americano SJM compradas el 10/06/2016 en 131,078 y precio actual a 12/08/2016 en 152,83, con una rentabilidad del +15,59% (+974,38 euros)

Operaciones Estrategia SLT Extreme, (stoploss a cierre semanal): 7 Operaciones Ganadoras y 4 Operaciones Perdedoras para operaciones con un importe de compra de 6250 euros, rentabilidad acumulada de +1234,07 euros

Operaciones Cerradas (-2585,01%)

Valor frances ATO.PA compradas el 30/10/2015 en 72,0131 y vendidas el 12/02/2016 en 66,5681, con una rentabilidad del -7,56% (-472,5 euros)

Valor frances ORP.PA compradas el 04/03/2016 en 75,29 y vendidas el 24/06/2016 en 69,83, con una rentabilidad del -7.25% (-453,13 euros)

Valor americano ALK compradas el 11/12/2015 en 85,4218 y vendidas el 15/01/2016 en 70,0953, con una rentabilidad del -17,94% (-1121,25 euros)

Valor americano KFY compradas el 04/12/2015 en 36,2408 y vendidas el 24/12/2015 en 33,122, con una rentabilidad del -8.61% (-538,13 euros)

Operaciones Abiertas (+3819,08)

Valor mexicano AC.MX compradas el 26/02/2016 en 109,39 y precio actual a 12/08/2016 en 123,5, con una rentabilidad del +12,90% (+806,25 euros)

Valor frances FGR.PA compradas el 04/12/2015 en 57,1009 y precio actual a 12/08/2016 en 70,8, con una rentabilidad del +23,99%  (+1499,38 euros)

Valor canadiense EMA.TO compradas el 08/07/2016 en 49,0399 y precio actual a 12/08/2016 en 48,48, con una rentabilidad del -1,14%  (-71,25 euros)

Valor americano ORI compradas el 13/05/2016 en 18,5561 y precio actual a 12/08/2016 en 19,26, con una rentabilidad del +3,79% (+236,88 euros)

Valor americano DPS compradas el 20/05/2016 en94,2163 y precio actual a 12/08/2016 en 97,23, con una rentabilidad del +3,205% (+200,31 euros)

Valor americano SJM compradas el 10/06/2016 en 131,078 y precio actual a 12/08/2016 en 152,83, con una rentabilidad del +15,59% (+974,38 euros)

Valor danes CARL-B.CO compradas el 03/06/2016 en 649  y precio actual a 12/08/2016 en 667, con una rentabilidad del +2,77% (+173,13 euros)

En resumen, la estrategia SLT Extreme empleando el stoploss a cierre semanal, tiene un rendimiento de +1234,07-1056,57= +177,5 euros respecto a la estrategia SLT empleando el stoploss al tick, y ademas con una operación abierta de mas.

En función de como evolucione esta operación abierta de mas, el rendimiento aumentara o disminuira en futuros cierres semanales.

SLT Extreme (Velas que saltan los Stoploss)

La mayoría de traders dejan programados los stoploss en el bróker, para que el valor se venda a mercado, si el precio toca el stoploss.

En teoría, el precio de venta debe ser aproximado al precio marcado en el stoploss, pero la realidad es que cuando se produce una vela debido a un gap bajista o un mínimo diario, el precio de venta se aleja bastante del precio del stoploss.

En la imagen adjunta, se muestra los 6 tipos de velas que pueden ocasionar la venta de un valor con stoploss programado en el bróker:

La “a” corresponde con el precio de apertura y la “c” con el precio de cierre.

En los casos 3,5 y 6 el stoploss ha saltado porque el cierre quedo por debajo del precio del stoploss, siendo el caso 5 el más desfavorable, y que se suele dar cuando se produce un gap bajista, que hace que el valor se venda con el precio de la apertura y bastante alejado del precio del stoploss (caso Brexit)

En los casos 1,2 y 4  a pesar de que el cierre termino por encima del precio del stoploss, también salta el stoploss, ya que los mínimos tocan el stoploss. En el caso 4 es el mas desfavorable, ya que se produce la venta con el precio de la apertura, para luego terminar cerrando el precio por encima del stoploss (caso Brexit).

Una manera de reducir las operaciones perdedoras, ya sean por gaps bajistas o mínimos diarios, es empleando los stoploss a cierre semanal, realizando su venta el lunes en la apertura de mercado.

En la imagen adjunta, se muestra como se reduce un 50% las velas que pueden ocasionar la venta de un valor por stoploss a cierre semanal:

Se pasa de 6 velas a 3, las que producen la venta del valor, ya que el cierre del valor queda por debajo del precio del stoploss a cierre semanal.

El caso más desfavorable será el que cierre con el valor mas bajo, ya que el precio de venta el lunes en la apertura, será muy aproximado al cierre del viernes.

Utilizando el stoploss a cierre semanal (sin dejarlo programado en el bróker), se evitan los casos 1,2 y 4

Como observación, quizas desconocida por la mayoria de traders, es que el gap bajista tiene que producirse entre el cierre del viernes y la apertura del lunes para que quede registrado en un gráfico semanal, de hay que el empleo de stoploss a cierre semanal, reduzca notablemente los gaps bajistas, ya que estos aparecen en el precio mas frecuentemente en gráficos diarios, en donde cada día y con más frecuencia se presenta una oportunidad para crear un gap bajista de apertura, que provoca el salto de los stoploss programados en el broker.

SLT EXTREME (Uso de listas SLT)

Se puede usar los listados SLT para estrategias a medio plazo que utilicen los sectores y/o subsectores como criterios de entrada a la hora de seleccionar un valor como opción de compra.

Como ejemplo, veremos los pasos a seguir para el valor aleman Jenoptik (JEN.DE) que dio condición de compra a cierre semanal según la estrategia a medio plazo SLT Extreme.

Los pasos para el uso de las listas serian:

1.- Listados semanales de fuerza Rscmansfield de Sectores y Subsectores:

Se selecciona el sector y subsector con fuerza positiva de la zona euro que nos interese.

En este caso, el sector con código ICB 2730 "Equipos eléctricos y electrónicos" y el subsector con código ICB 2737 "Equipos electrónicos", que tienen una fuerza de +0.45

2.- Visualización de la gráfica del sector y subsector:

Con el listado de "Código ICB+Ticket Sector y Subsector",  se puede visualizar el ticket del sector y subsector, para su visualización en la plataforma gráfica Prorealtime o cualquier web financiera.

En este caso corresponde para el codigo ICB 2730 y 2737, los tickets T2730P y T2730P, (ambos tickets iguales para el sector y subsector) y que nos permiten ver de forma gratuita el gráfico del sector y subsector, para determinar si aparte de fuerte, también es alcista.

3.- Visualización de los tickets de valores correspondientes al sector y subsector:

Con el listado de "Tickets sectores y subsectores ICB", se pueden visualizar los valores que componen dichos sectores y subsectores, clasificados por paises o indices.

En este caso, para el indice Aleman, tenemos que el valor Jenoptik (JEN.DE) pertenece al sector y subsector elegido.

En el mismo listado viene asociado el ticket y nombre del valor según Yahoo finanzas, para la visualización de su gráfica de manera gratuita.

Con el listado se pueden realizar filtros por paises, que muestren los valores que pertenecen a un determinado sector y/o subsector

4.- Listados de gestión de Riesgo SLT

Por último una vez elegido el valor como opción de compra, se visualiza mediante el listado de gestión de riesgo SLT, el número máximo de operaciones abierta con riesgo y el riesgo por operación en función del capital total de la cartera, para determinar el importe total de compra sobre el valor elegido.

Por ejemplo, para un capital total de la cartera de 25000 euros, el número máximo de posiciones abiertas con riesgo serían 6, con un riesgo cada una de 291,67 euros.

Por tanto el importe de compra de cada operación es de 291,67/0,08= 3645,88 euros

Como el valor Jenoptik cerro en 15,48, el número total de acciones a comprar sera de: 3645,88/15,48 = 235,52, es decir 235 acciones

Para solicitar el acceso de visualización a cada uno de los listados indicados, podeis enviarme un email a: jmrcalin@gmail.com o desde el menú de la derecha del blog