"Cortar perdidas rápidamente y dejar correr las ganancias lentamente, sin sufrir mucho"
"Lo que marca la diferencia son las salidas en los sistemas tendenciales de acciones y las entradas en los sistemas rotacionales de ETFs"
"RscMansfield en acciones y ROC en etfs son ingredientes básicos para un sistema rentable. Se puede añadir una media móvil para dar sabor ..."


miércoles, 30 de enero de 2019

CARTERA SLT: Correlación, Momentum y Asignación táctica de Activos

El objetivo principal de una cartera es obtener una mejor rentabilidad y menor drawdown que el indice de referencia Sp500.

Para reducir el drawdown o riesgo, la diversificación es clave en una cartera.
Diversificar o formar una cartera solo con acciones de diferentes indices, sectores y/o subsectores, no es una diversificación al 100% completa. Se ha de diversificar en sistemas y al ser posible con diferentes timeframes.

Ademas operar solo activos como las acciones, hace que la cartera dependa o este muy correlacionada con la renta variable, y en resumen con el SP500, de tal manera que si la tendencia del Sp500 es fuerte la cartera ira bien y si la tendencia es baja, la cartera ira mal.

Para ello el empleo de sistemas, con base en la asignación táctica de activos, es decir no operar solo acciones, sino tambien tener en cuenta otros activos como los bonos, materias primas, Reits y renta variable ex-USA, hace que la cartera tenga una diversificación mas completa, y en consecuencia menos riesgo.

El empleo del Momentum en los sistemas con asignación táctica de activos, por una parte Momentum relativo (se eligen los activos con mejor ROC en un periodo de tiempo) y por otra parte Momentum absoluto (los activos tienen que estar por encima de su media movil) hace añadir un plus al rendimiento de la cartera, que junto con un sistema de acciones, puede ser una buena combinacion para batir al mercado y con menos riesgo o drawdown.

Pero ademas hay un factor a tener en cuenta que es la correlación
La correlación representa como están relacionados los activos entre si. Si relacionamos cada activo con el indice Sp500 durante un periodo (12 meses), podemos saber, si el activo acompaña al indice (Correlación próxima a 1) o por el contrario se mueve en dirección opuesta (Correlación inferior a 0).

Como no sabemos que dirección tomara el mercado, lo ideal es que los activos que formen parte de la cartera, tengan correlaciones variadas con el indice SP500, es decir, que no esten ni muy altamente correlacionados, ni muy bajamente correlacionados.



















En la imagen se puede apreciar la correlación de los activos que constituyen el sistema MARA con respecto al indice Sp500, este mes de enero 2019.

En verde con correlaciones inferiores a 0, en azul entre 0 y 0,4, en amarillo entre 0,4 y 0,6, en naranja entre 0,6 y 0,8, y en rojo entre 0,8 y 1.

domingo, 27 de enero de 2019

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 25/01/2019

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)


MERCADO ALEMANIA

TEG.DE (TAG Inmobilien AG) +1,141

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del mercado de Alemania TEG.DE (TAG Inmobilien AG) +1,141, del Sector Real Estate Invesment & Services y Subsector Real Estate Holding & Development

La búsqueda de valores SLT Extreme, construcción de la plantilla con los indicadores, códigos de los sistemas (SLT Extreme y MAR) y acceso a descarga gratuito de datos de sectores y subsectores europeos y americanos, se puede aprender solicitando el 

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sábado, 12 de enero de 2019

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 11/01/2019

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)


MERCADO SUIZA

PSPN.SW (PSP Swiss Property AG) +1,062

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del mercado de Suiza PSPN.SW (PSP Swiss Property AG) +1,062, del Sector Real Estate Invesment & Services y Subsector Real Estate Holding & Development

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miércoles, 9 de enero de 2019

CARTERA SLT: ETF & CFD

Las comisiones son inevitables tanto en la operativa de acciones, como etfs y ademas en los CFDs hay que añadir los intereses diarios de financiacion.

El importe total de comisiones a pagar, va a depender del numero de operaciones realizadas por la cantidad de comision estimada por el broker.

Los sistemas rotacionales MAR y MARA tienen un promedio de 18 y 30 operaciones anuales, lo que supone para la operativa mediante ETFs, unas comisiones de 12$ compra y 12$ venta, unos importes anuales de 432$ y 720$, es decir un total de 1152$.

Es inviable operar ambos sistemas mediante CFDs de ETFs, ya que aunque las comisiones  en CFDs, de compra son de 4$ y las de venta son de 4$, se deben pagar unos intereses diarios de 0,37$ por activo (importe de financiacion equivalente a 2500$).

Es decir, para el sistema MAR, operar con CFDs supone un coste anual de 543,6$:
18 operaciones * 8$ (compra y venta) = 144$
3 activos * 12 meses* (0,37*30) $= 399,6$

Para el sistema MARA, operar con CFDs supone un coste anual de 1305,6$
30 operaciones * 8$ (compra y venta) = 240$
8 activos *  12 meses* (0,37*30) $= 1065,6$

Es decir, operar ambos sistemas con CFDs supone un coste anual de: 1849,20$

Por tanto no me queda mas remedio que dejar de operar el sistema MAR y operar solo el sistema MARA, el cual para una media de 7 activos mensuales y un total de 30 operaciones, supone un coste mediante CFDs de 1172,4$ (equivalente al coste de etfs de 1152$, pero con etfs se podian operar los dos sistemas MAR y MARA).

La media anual del sistema MARA son 8 activos mensuales y 30 operaciones, por tanto, en realidad me supone solo 153,6$ mas al año operar el sistema MARA con CFDs, pero eso si, dejo de operar el sistema MAR (todo no se puede tener).

Tambien hay que considerar que al operar con CFDs, las comisiones por cobertura de divisa son muchos menores que operando con ETFs, ya que estos necesitan cubrir todo el importe de compra, y con CFDs solo la diferencia entre el importe de compra y el de venta.

Por otro lado, al dejar de operar el sistema MAR, la cartera SLT, quedara formada por un 50% en acciones (SLT Extreme) y un 50% en CFDs de ETFs (Sistema MARA).


jueves, 3 de enero de 2019

CARTERA SLT: Correlación entre Activos

La correlación a 12 meses entre los activos que forman la Cartera SLT este Enero 2019 y el Sp500 es la siguiente:





















Se puede observar que la diversificación media entre activos es de  -0,126 PERFECTA


DIVERSIFICACION VERDE -1 Y 0 PERFECTA
DIVERSIFIACION AZUL 0 A 0.4 MUY ALTA
DIVERSIFICACION AMARILLA 0.4 A 0.6 ALTA
DIVERSIFICACION NARANJA 0.6 A 0.8 MEDIA
DIVERSIFICACION ROJO 0.8 A 1 BAJA-NULA

miércoles, 2 de enero de 2019

CARTERA SLT: Resumen 2018

Desde el cierre del 2017 (29/12/17) al cierre del 2018 (31/12/18) el rendimiento YTD y máximo drawdown ha sido:

SP500 Capital 65000$: R:-4,59% y DD: -13,52%
Sistema MARA Capital 65000$: R: -1,62% y DD: -7,31%
Sistema Combinado MAR-MARA Capital 65000$: R: -4,06% y DD: -9,25%

(Sistema MAR Capital 15000$: R: -10,82% y DD: -13,61%Sistema MARA Capital 50000$: R: -2,03% y DD: -7,38%)




















Se puede apreciar que tanto el sistema combinado MAR-MARA,como solo el sistema MAR han superado en rentabilidad (aunque haya sido negativa) y mejor drawdown que el Sp500.

En situaciones de mercado dificiles (en tendencias fuertes casi todo el mundo gana), es cuando mejor se aprecian las ventajas de los sistemas diversificados frente al Buy&Hold del Sp500.