Operar solo acciones, aunque sean de diferentes indices, sectores y/o subsectores es diversificar solo de manera "horizontal", es decir, se diversifica dentro de la renta variable, pero no se diversifica de manera "vertical" entre otros activos como renta fija, materias primas, Reits e incluso renta variable ex-USA para acciones de paises de dificil acceso.
Por ello, una de las principales ventajas de operar ETFs es que permite una diversificacion tanto horizontal como vertical, y tener una cartera que con acciones seria practicamente inviable llegar a realizar.
Otra de las principales ventajas de operar etfs es que son menos volatiles que las acciones.
¿ y que etfs son los mas apropiados para formar cartera?
Esta claro que aquellos que representen la renta variable (USA y ex-USA), renta fija, materias primas y Reits.
Una propuesta de etfs muy utilizada en los sistemas de asignacion tactica de activos es la que utiliza el sistema META MARA, para sus sistemas MARA FAA, MARA VAA y MARA DAA.
Renta Fija: HYG, LQD, IEF
Renta Variable USA: SPY, QQQ, IWM
Renta Variable ex-USA: EPP, EEM, IEV
Materias Primas: DBC, GLD
Reits: IYR
Liquidez: TLT o AGG
El empleo de sistemas con ETFs que operen en una sola clasificacion homogenea, como puede ser solo sectores, o solo materias primas o solo renta variable, no es apropiado, porque no todos los años funcionan y obtienen siempre la mejor rentabilidad el mismo tipo de activo, como se puede apreciar en la siguiente imagen:
Se puede apreciar en la imagen proporcionada por @CharlieBilello como la mayoria de ETFs que emplea para saber cuales han sido los que mas han rendido en los ultimos 10 años, coinciden en su mayoria con los establecidos para el sistema META MARA.
¿y como se puede saber cual sera el etf que mas rentabilidad dara en el 2019?
Pues la respuesta es sencilla: "Nadie lo sabe"
Pero si podemos estar invertidos en los etfs que mejor lo esten haciendo a corto plazo, es decir que tengan mejor Momentum
Para seleccionar de todas las listas de etfs, cuales comprar, se realiza mediante un criterio de Momentum Relativo, es decir, se ordenan los etfs con mejor Momentum, que lo hagan mejor de entre todas las categorias. Por ejemplo, si la renta variable USA esta mas fuerte o es mas rentable que las materias primas, pues se seleccionan etfs de renta variable USA.
Y finalmente se comprarn mediante un criterio de Momentum Absoluto, hasta completar el maximo numero de posiciones abiertas permitidas por cada sistema.
Se aprovecha las ventajas de emplear el Dual Momentum (Relativo+Absoluto)
¿y que indicadores me sirven para filtrar por Momentum?
Tanto el ROC (Rate of Change) como MM (Media movil simple), son indicadores sencillos y disponible en todas las plataformas graficas de trading, que se pueden utilizar tanto para Momentum Relativo como para Momentum Absoluto.
META MARA FAA y META MARA DAA: utilizan como Momentum Absoluto el ROC
META MARA VAA y MARA: utilizan como Momentum Absoluto la MM
Y como Momentum Relativo ya cada sistema utiliza su algoritmo propio para seleccionar que categorias de etfs tienen mejor Momentum a corto plazo.
En resumen, el empleo de ETFs de diferentes categorias y mediante la operativa con sistemas de Dual Momentum, nos permite estar mas cerca de los etfs que mayor retorno o menos perdida nos mostrara el lado derecho del grafico en un futuro.
