El sistema MAR (Momentum Absoluto Rotacional), es un sistema de Momentum, que forma junto con el sistema tendencial SLT Extreme, la cartera SLT (Salida Linea Trailing), correspondiendo un 40% del capital de la cartera para el sistema MAR y un 60% del capital de la cartera para el sistema SLT Extreme.
El sistema MAR opera con ETFs, para representar mediante los activos MDY, XLP, DLS, IEI e IEF, a la renta variable, sectores, small caps y bonos, respectivamente.
En la imagen, se puede apreciar la correlacion entre los 5 ETFs, donde se aprecia que tanto MDY, XLP y DLS tienen una correlacion proxima a cero con respecto a los bonos IEI e IEF
La idea principal a la hora de seleccionar estos 5 activos, es que el sistema MAR sea un sistema defensivo, que aporte rentabilidad al sistema SLT Extreme en periodos laterales o bajistas, y que no se aumente el drawdown.
El principal problema de operar un sistema con ETFs, es que suelen tener un historico de datos muy reciente, y es un inconveniente a la hora de realizar el backtesting de un sistema. El etf mas reciente es DLS y empezo a operar en junio de 2006
Una solucion, ha sido emplear precios sinteticos, en base de unir los etfs con los fondos equivalentes. De esta manera, se ha conseguido ampliar el historico de datos a 24 años (desde diciembre de 1992 a diciembre de 2016).
Los fondos equivalentes empleados han sido:
MDY : FDVLX (Fidelity Value Fund)
XLP : FDFAX (Fidelity Select Consumer Staples Portfolio)
DLS : PRIDX (T Rowe Price Interantional Discovery Fund)
IEI e IEF : VFITX (Vanguard Intermediate-Term Treasury Fund)
Se ha realizado el Backtesting sobre un periodo de muestra de 18 años (dic/1992 a dic/2010) y de un periodo de fuera de muestra de 6 años (dic/2010 a dic/2016), para un capital inicial de 16.000$, comisiones de compra y venta de 7$ y configurando el sistema MAR, para que compre o rote cada mes, los 2 mejores activos de la lista de los 5 ETFs que mejor comportamiento o momentum hayan tenido.
Los resultados del backtesting han sido los siguientes:
Periodo de muestra de 18 años (dic/1992 a dic/2010)
Rentabilidad anualizada: +18,08% y Maximo Drawdown:-9,86%
Total de operaciones: 231
Operaciones ganadoras: 142 (+61,47%)
Operaciones perdedoras: 89 (+38,53%)
Periodo de fuera de muestra de 6 años (dic/2010 a dic/2016)
Rentabilidad anualizada: +8% y Maximo Drawdown:-10,55%
Total de operaciones: 80
Operaciones ganadoras: 48 (+60%)
Operaciones perdedoras: 32 (+40%)
¿ Y como va el sistema MAR este 2017 ?
Rentabilidad latente: +9,06% y Maximo Drawdown:-1,08%
Total de operaciones: 11
Operaciones ganadoras: 6 (+54,55%)
Operaciones perdedoras: 5 (+45,45%)
En resumen, el sistema MAR desde diciembre de 2010 hasta la fecha ha sufrido un maximo drawdown de -10,55% y una rentabilidad anualizada del +8,60%, con una tasa de acierto del +59,55% sobre 89 operaciones realizadas, siendo por tanto recomendable como complemento a otros sistemas, pero no como sistema unico para operar una cartera, ya que 2 activos son muy poco para tener una cartera diversificada.
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