CARTERA SLT: Inversión a 25 años

Continuamos nuestro viaje en el pasado, y descubrimos que a parte del sistema MAR, existe el sistema Coppock, el cual se basa tambien en momentum mensual pero que opera tanto a largos como a cortos.

Volvemos a retroceder en el tiempo 10 años y nos situamos en el 30/04/2008 (fecha de señal de cortos en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +15,89%

Maximo Drawdown: -16,23%

Beneficio Neto: +335,28% (80467,73 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 104.467,63 euros en 10 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -11.761,99 euros, durante estos 10 años

Empleando el sistema MAR con la misma fecha de comienzo 30/04/2008 y mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +11,14%

Maximo Drawdown: -13,75%

Beneficio Neto: +186,70% (44.808,41 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 68.808,41 euros en 10 años, 1,80 veces menos rentabilidad que con el Coppock, pero solo hemos tenido que sufrir un drawdown de -3.354,01 euros, 3,51 veces menor que con el Coppock

En este periodo de 10 años, si somos capaces de aguantar el drawdown de Coppock (-11.761,99 euros) frente al drawdown de MAR (-3.354,01 euros) se ve claramente que la opción de comprar Coppock es mas rentable.

¿pero que pasa si ampliamos a 25 años el periodo de testeo?

En un periodo de 25 años, se habra producido al menos dos mercados bajistas y dos alcistas

Volvemos a retroceder en el tiempo, pero ahora 27 años y nos situamos en el 31/01/1991(fecha de señal de largos en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 27 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +14,32%

Maximo Drawdown: -19,70%

Beneficio Neto: +3.729,53% (895.086,03 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 919.086,03 euros en 27 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -103.230,28 euros, durante estos 27 años

Con el sistema MAR volvemos a retroceder en el tiempo, pero ahora solo 25 años (no tengo un historico mas amplio) y nos situamos en el 31/12/1992 (casi dos años menos de muestreo que en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 25 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +14,45%

Maximo Drawdown: -13,28%

Beneficio Neto: +2.944,75% (706.739,42 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 730.739,42 euros en 25 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -33.981,06 euros, durante estos 25 años.

Por tanto, el sistema MAR respecto al Coppock, sufre 3,04 veces menos drawdown y obtiene una rentabilidad de 1,27 menos (pero con 2 años menos de muestreo)

En resumen, los dos sistemas de Momentum son ganadores a largo plazo.

¿cual es mejor?

Pues depende, si se prioriza tener controlado el drawdown, el sistema MAR presenta una estabilidad del drawdown mas regular. Exceptuando un par de veces durante estos 25 años, el drawdown ha estado ente un -4% y -6% y un maximo de -14%

En cambio el sistema Coppock, se mueve proximo al -15% de manera regular, y llegando hasta casi un -20% de maximo drawdown

Si se prioriza la rentabilidad, el sistema Coppock supera al MAR, en 188.356,61 euros, pero con 2 años mas de historico de mercado alcista