CARTERA SLT: Reflexiones de trading

Os pongo una serie de reflexiones sobre trading que he ido escribiendo en Twitter estos ultimos 3 años (desde la mas reciente a la mas antigua):


-1.- Poner mas de 3 o 4 condiciones a un sistema para que te seleccione valores es como hacerse un traje a medida, que lo mas seguro es que no te valga para mas de una ceremonia, y te veas cambiando de traje cada dos por tres.

0.- Una cartera en la que todos sus valores suben con la misma proporcionalidad, es una cartera mal diversificada

1.- Para operar en los mercados financieros dedico 10 minutos al mes (descargar datos, pasar explorador y poner ordenes en el broker). El resto es por hobby.

2.- Cada vez es menos raro, evolucionar como inversor, pasando de las acciones individuales a indices y otros activos fuera de la renta variable, para obtener carteras mas diversificadas.

3.- He comprado un decimo para la Loteria del Niño, me tocará?. Pues lo mismo pasa con los sistemas de trading, que no han sido testeados previamente, que son candidatos al azar.

4.- Lo dificil no es la selección de activos, sino la asignación de capital a cada uno de ellos. Al final es lo que marca la diferencia entre sistemas.

5.- Los "cisnes negros" siempre aparecen a la derecha del gráfico.

6.- Una cartera equilibrada es la que se basa no solo en acciones y que pondera otros activos, según el "momentum" del mercado.

7.- La mejor manera de combatir la volatilidad es automatizar el sistema, que sea a medio-largo plazo y que las perdidas se corten rápidamente.

8.- Es importante operar sobre sistemas que se comprenden y mejor aún si los testeas personalmente.

9.- Una cartera solo con acciones es como una mesa de una sola pata, le faltan las otras 3 patas: Renta fija, Reits y Commodities.

10.- Donde, cuanto y que comprar/vender parece muy fácil cuando te lo dice otro, pero recuerda que el dinero lo pones tu. No operes sistemas que no entiendas como funcionan.

11.- No pierdas el tiempo en formar una cartera de acciones, si puedes formar una cartera de carteras con etfs.

12.- Mañana mi sistema META Mara pensara por mi y me dira que activos son los mas adecuados para Octubre. Piensa solo una vez al programarlo, luego que piense el sistema por ti.

13.- Mezclar discrecional con automático, convierte el sistema automático en discrecional.

14.- Cuando una acción cae de un +25% a +5% es como cuando caes en la casilla de la carcel del juego de la oca y te manda otra vez a la entrada.

15.- Una cartera ademas de estar bien diversificada, deberia ser dinamica.

16.- Sistemas de Momentum son buenos. Sistemas de Dual Momentum son extraordinarios, como el sistema META Mara (4 sistemas en 1).

17.- La rentabilidad de un buen sistema mas tarde o temprano llega. Pero un drawdown incontrolado, no hay super sistema que lo arregle.

18.- Contra la inversión de la curva de tipos y recesión, lo mejor la "diversificación).

19.- En función de tu aversion al riesgo, deberas elegir el sistema de trading.

20.- Igual de importante, acertar con el % de asignación de capital y no solo con el activo.

21.- Una acción puede subir o caer un 50% en un día, un índice raramente. "Paciencia, que la están peinando".

22.- 35 segundos en descargar datos y 1 minuto por sistema, suman casi 5 minutos al mes, en explorar las señales de META Mara. Mas dedicación ya es por hobby.

23.- Igual de importante es la asignación de activos como el peso, % de la cartera, que se le da a cada uno de ellos, en función de la tendencia.

24.- Chartismo->subjetivo y no medible; Análisis Técnico->objetivo y medible; Asignación Táctica Activos->diversificación y control drawdown.

25.- Realizar un backtesting nos puede ahorrar una importante cantidad de dinero en la operativa real, y luego ya que la tendencia nos acompañe.

26.- Deja los stoploss para las acciones. En los sistemas rotacionales mensuales no son necesarios. Todo son ventajas!

27.- Si el Sp500 sube y el rendimiento de tu cartera baja, te toca revisar cartera si o si.

28.- Que si mejor Value, que mejor analisis tecnico, que si Quant, que si gestión pasiva, que si activa... Con tener un sistema, mas que suficiente!.

29.- Cuando uno empieza a preguntar sobre que sistemas o fondos debe invertir, en vez de en que valores, esta dando el primer paso hacia el exito.

30.- La rotación de activos en sistemas de asignacion táctica, es el equivalente a los stoploss en acciones. Dos maneras para evitar Drawdowns.

31.- El tiempo es dinero. El analisis de acciones ocupa tiempo, los etfs proporcionan dinero.

32.- Combinar Momentum con ROC y Media Movil=Sistemas Rentables= MARA Strategy

33.- Dual Momentum: Momentum Absoluto + Momentum Relativo. Momentum Absoluto: reduce drawdown y Momentum Relativo: incrementa rentabilidad.

34.- ¿Que es Dual Momentum? Momentum: relativo+absoluto. Momentum Relativo: ROC, RscMansfield, etc y Momentum Absoluto: Media movil, ROC positivo, etc

35.- A los sistemas no solo hay que ponerles un nombre, sino que tambien formen parte de un estrategia que se la base de la cartera o portfolio.

36.- El riesgo no se puede hacer desaparecer, pero se pude transformar, mediante la asignación de activos y la diversificación de sistemas.

37.- Mas que buscar o preguntar sobre valores ganadores, hay que centrarse en buscar estrategias ganadoras.

38.- La selección de activos que suban es lo mas aleatorio del trading y solo tenemos control absoluto en gestión del riesgo y diversificación.

39.- Mi estrategia para el 2019, va a ser la misma que para el 2018. Felices fiestas a todos!!!

40.- Un sistema Rotacional solo necesita de una buena elección de activos, un periodo para elegir el Momentum y una media como filtro de liquidez.

41.- El que aprende a programar sus propios sistemas de trading, termina beneficiandose de ellos.

42.- No tener mas de un 60% en renta variable es una opcion recomendable en correcciones, como buena medida de gestión del riesgo.

43.- En los mercados bajistas, la liquidez es un buen refugio junto con la renta fija.

44.- Si se tienen 20 operaciones perdedoras seguidas con una buen gestión del riesgo, es que el sistema no esta suficientemente testeado.

45.- Si quieres saber si tu sistema bate al indice Sp500, testealo al menos en 2 mercados bajistas y 2 mercados alcistas, es decir desde el 2000.

46.- Mejor que saber si estamos en un mercado bajista, es tener claro, que ahora estar invertido al 100% en renta variable no es acertado.

47.- Si es igual de facil calcular el % CAR que el % DD, ¿porque solo vemos publicados los % CAR y no los % de drawdown de las carteras?

48.- Etfs defensivos tenemos a XLU y XLP, otro muy bueno es la liquidez.

49.- Una cartera con acciones dan rentabilidad y con etfs se sufre menos drawdown. ¿Y si los combinamos? Tenemos una cartera que da tranquilidad.

50.- Uso sistemas rotacionales con etfs de tipo mensual sin stoploss. Soy un inconsciente o tal vez es que lo tengo testeado.

51.- Los baremos de drawdown o caidas de cartera serian: -7% aviso, -10% alarmar, -15% averia, -20% dejarlo...

52.- Un sistema rotacional se rebalancea al mes, cada 2 meses, cada 3 meses o al año. A mas margen < comisiones, pero no implica > rendimiento.

53.- Es menos rentable perderse las tendencias alcistas que evitar los retrocesos.

54.- Hay que conseguir subir mas que el Sp500 cuando sube y caer menos que el Sp500 cuando cae. Eso si que es un buen timming de mercado.

55.- RscMansfield en acciones y ROC en etfs son ingredientes basicos para un sistema rentable. Se puede añadir una media movil para dar sabor..

56.- En acciones (sistemas tendenciales) lo mas importante son las salidas y en Etfs (sistemas rotacionales) lo mas importante son las entradas.

57.- Tendencia alcista acciones + momentum ETFs = Rentabilidad

58.- Lo que marca la diferencia es la salida en los sistemas tendenciales de acciones y los activos en los sistemas rotacionales de etfs.

59.- Ayer la cartera bajo, hoy sube, mañana me da igual. Teniendo un sistema rentable, que sufra el sistema por mi.

60.- Dicen que Agosto es un mes malo para la bolsa. Sera para los que no siguen un sistema automatico, para mi es un mes mas.

61.- Diversificar no es solo comprar acciones de diferentes sectores, sino tener la cartera con diferentes sistemas y de diferentes mercados.

62.- Lo dificil al final del año no va ser superar al Sp500, sino conseguir un menor drawdown, que es mas importante que la rentabilidad obtenida.

63.- Diversificar no es comprar Sp500 ni valores de diferentes indices y sectores, sino tener diferentes sistemas y que no esten correlacionados.

64.- Cortar perdidas rapidamente y dejar correr las ganancias lentamente, sin sufrir mucho.

Bueno, seguramente me habre saltado alguna que otra, y perdonar por los acentos, pero lo he escrito a todo trapo, para enviarlo lo antes posible, y espero algun comentario, de cual os gusta mas o si estais de acuerdo o no en estas reflexiones.