¿Volatilidad o Correlación para mejorar el Momentum?

En los sistemas de TAA basados en Momentum, estos pueden ir combinados con indicadores de Volatilidad o Correlación, o incluso por ambos.

Es difícil decir cual de ellos mejora la clasificación de activos por Momentum, en este tipo de sistemas TAA.

Por ejemplo en los sistemas META Mara VAA y DAA, los cuales emplean el indicador Momentum para la asignación de activos, el empleo de la Correlación combinado con el Momentum, mejora el META Mara DAA, pero en cambio no mejora el VAA.

Para intentar ser imparcial y no decir que la Correlación actúa mejor con el Momentum, he realizado el estudio en vez de con los citados sistemas, mediante el sistema META Mara FAA, el cual incorpora los 3 indicadores para el calculo del "Score" de los activos.

El algoritmo del META Mara FAA se basa en:

Score= wM*M + wV*V + wC*C

siendo wM, wV y wC ponderaciones sobre los indicadores de Momentum, Volatilidad y Correlación.

Tambien se parte de la premisa de que wM siempre es 1 y de que la suma de wV y wC ha de ser 1 tambien, ya que el META Mara FAA es un sistema de dual Momentum, donde se le da mas peso al Momentum como es logico.

Los resultados para el backtesting desde dic/1999 a dic/2021 son:

En mi opinión para este sistema si se prioriza el CAR, la Correlación influye mas en el Momentum, pero en cambio si se prioriza el CAR/MDD, es la Volatilidad la que adquiere mas importancia.

Para terminar os pongo como se presenta en Amibroker, los resultados en el Sistema META Mara FAA.

Se puede observar a fecha de 21/01/2022, como el sistema solo asigna importe a los 2 primeros activos (DBC y GLD) y sustituye los 2 siguientes (IEF y EWJ) por el activo de renta fija TLT.

Esta clasificación puede variar a cierre de mes que es cuando se opera este sistema junto con los otros 5 sistemas que componen el Sistema META Mara, y la combinación de los importes asignados por cada sistema, es el que determina el % de Importe de asignación final.

 

Si estas interesado en realizar el seguimiento de las señales del Sistema META Mara (6 sistemas en 1) en 2.022, puedes enviarme un email a: jmrcalin@gmail.com

DISCLAIMER: Los sistemas y señales indicadas en el blog tiene un objetivo de registro de operaciones. En ningún caso, ni los sistemas ni los valores mencionados, son recomendaciones de inversión y cada persona debe ser responsable de gestionar su capital y sus inversiones personales. No se asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de cualquiera de los sistemas o señales indicadas.

IA Inercia Alcista en Sistema META Mara ¿Funciona?

El Sistema de Inercia Alcista (IA) se basa en el Momentum tal y como se explica en el Articulo de Javier Alfayate

El indicador principal del Sistema META Mara (Dual Momemtum), es el Momentum (normalmente el ROC o la Media Movil Simple), tanto para su uso en el calculo del Momentum Relativo (para el score o clasificación de activos) como para su uso en el calculo del Momentum Absoluto (para confirmar los activos seleccionados o pasar la liquidez a renta fija).

La idea del siguiente estudio, consiste en sustituir el indicador de Momentum utilizado por el Sistema META Mara en cada uno de los 6 sistemas que lo componen, por el indicador de Inercia Alcista parametrizado con los valores de 8-10-14 (mensual) y de 168-210-294 (diario) para el META MARA AAA.

Los resultados del estudio son para el backtesting realizado en mensual desde dic/1999 a dic/2021:

Rentabilidad Anualizada: +10,32%

Máximo drawdown: -10,12%

Sin duda son muy buenos resultados, lo cual viene a confirmar que IA funciona muy bien como indicador de Momentum, asi como que los 6 Sistemas que forman el Sistema META Mara también son muy robustos y rentables, aun modificando el indicador principal de Momentum en cada uno de los 6 sistemas.

Los resultados del backtesting con los indicadores originales usados por el Sistema META Mara para el mismo periodo son:

Rentabilidad Anualizada: +14,24%

Máximo drawdown: -9,51%

Si estas interesado en realizar el seguimiento de las señales del Sistema META Mara (6 sistemas en 1) en 2.022, puedes enviarme un email a: jmrcalin@gmail.com

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Comparativa Sistema META Mara con o sin liquidez

El sistema META Mara a diferencia de otros sistemas TAA, siempre esta invertido, es decir, la liquidez que se genera en cada uno de los 6 sistemas se destina a renta fija (TLT o AGG).

¿es rentable traspasar la liquidez a renta fija?

Para responder correctamente, he realizado el backtesting desde el 31/12/1999 a 31/12/2021, tanto si se deja la liquidez (opción SI), como si se realiza el traspaso de liquidez a renta fija (opción NO).

Se puede apreciar que de media al realizar el traspaso de liquidez a renta fija, la rentabilidad anualizada aumenta un +3,09% y el DD disminuye un +0,49%.

También he puesto el % de exposición de cada sistema cuando se genera liquidez, siendo de media una liquidez de 23,57%.

Con los porcentajes de exposición se podría clasificar cada sistema según su asignación de renta fija cuando se genera liquidez, siendo VAA y DAA los que mas, y AAA y FAA los que menos.

DISCLAIMER: Los sistemas y señales indicadas en el blog tiene un objetivo de registro de operaciones. En ningún caso, ni los sistemas ni los valores mencionados, son recomendaciones de inversión y cada persona debe ser responsable de gestionar su capital y sus inversiones personales. No se asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de cualquiera de los sistemas o señales indicadas.