SLT (Enero 2016)

Según se comenta en la web, en diferentes medios especializados en Bolsa, que el mes de Enero de 2016, ha sido el peor mes desde hace muchos años.

Exactamente el Sp500 ha pasado desde el 04/01/2016 al 29/01/2016 de 2012,66 a 1940,24, es decir una rentabilidad de -3,6%.

En la imagen adjunta se puede ver el comportamiento de los valores registrados en SLT y que aún siguen abiertos desde 2003, con respecto al mes de enero 2016.

De las 14 operaciones que están abiertas, 8 de ellas han tenido un rendimiento positivo y 6 de ellas han tenido un rendimiento negativo. Siendo la suma total de rentabilidad del precio de +43,81% y su media de +3,13%.

Por tanto, el rendimiento de los valores SLT durante el mes de enero 2016, ha tenido un diferencial de +6,73% con respecto al Sp500, siendo un claro indicador de que los activos que se mantienen en cartera mientras dura su tendencia, aguantan mejor los retrocesos. De hay la importancia de no mover el stoploss inicial, para evitar salirse antes de tiempo.

Cabe destacar el rendimiento de los 4 valores mexicanos durante el mes de enero, que han cerrado los 4 en positivo.

De hecho, este mes de enero 2016, ha dado señal de entrada el valor mexicano FEMSAUBD, que aunque ya dio señal el 23/10/2015, se considera como compra de continuación al no estar incluido en la cartera de registro de operaciones dentro del blog.

SLT (Paso a Paso)

A cierre semanal el valor mexicano FEMSAUBD ha dado condición de entrada como se puede ver en el enlace Femsaubd (29/01/2016)

Es la primera entrada que da el sistema SLT este año 2016 y aunque es una compra de continuación, ya que dio entrada anteriormente el 16/10/2015, como no esta registrada en la cartera del blog, se va a proceder a dar la orden de compra a mercado en la apertura del lunes, con su correspondiente stoploss de salida al tick y al 8% con respecto al precio de cierre que dio la condición de entrada.

El inconveniente que puede tener una compra de continuación como la planteada, es que una vez realizada la compra, el valor baje un 8% con respecto al precio de condición de entrada y nos salte el stoploss, que queda situado en 158,07 (8% de 171,81), y en cambio en la compra original, es decir, cuando dio la primera señal el 16/10/2015, el valor siga en cartera, ya que su stoploss que queda en 145,77 (8% de 158,45) no coincide con el de la compra de continuación, y solo se saldría por salida SLT al 12%.

El poner el mismo stoploss en la compra de continuación que en la compra primera, implica que para mantener el mismo riesgo de operación, se debería de comprar menos acciones y por tanto el importe de compra seria menor y en consecuencia también sería menor los posibles beneficios si el valor continua su tendencia alcista. 

Por eso, para no mermar la rentabilidad, se considera la compra de continuación como si fuera una primera compra a la hora de colocar el stoploss.

Vamos a ver los pasos a realizar que sigue el sistema SLT, a la hora de seleccionar un valor para el mercado mexicano y como se obtienen los datos a introducir en el broker para poner la orden de compra (número de acciones y precio del stoploss).

Criterios de entrada para la selección de valores en el mercado Mexicano:

1.- Condición de compra en máximos

El precio de cierre semanal del valor deber estar a menos de un 1% con respecto al máximo de los últimos 5 años

2.- Riesgostop (distancia en % a la MM30)

El precio de cierre semanal del valor debe estar como máximo a un 10% del valor de la MM30 semanal

3.- Riesgostop2 (distancia en % entre el cierre y el mínimo de la vela)

El precio de cierre semanal del valor no debe tener mas de un 12% de distancia con respecto al mínimo de su vela

4.- 10% del precio de cierre por debajo de la MM30 semanal

El 10% con respecto al precio de cierre, debe ser inferior al valor de la MM30 semanal

5.- MM30 semanal del valor alcista

La MM30 semanal del valor debe tener tendencia alcista

6.- RscManfield del valor > +0.6

El valor debe tener un RscMansfield mayor a +0.6

7.- RscManfield del sector y subsector > +0.1

El sector y subsector debe tener un RscMansfield mayor a +0.1

8.- Sector y Subsector alcistas

El precio del sector y subsector deben de estar por encima de su correspondientes MM30 semanal y estás deben ser alcistas

9.- Criterio estacional

La compra debe ser realizada fuera de los meses de Abril y Julio

10.- Importe de compra suficiente

El volumen a cierre semanal dividido entre 1500 y multiplicado por el precio de cierre semanal del valor, debe dar un importe de compra que debe ser mayor o igual, al importe de compra que se realice.

Todas estas condiciones de entrada se deben de cumplir en el mercado mexicano, para delimitar los valores a seleccionar, ya que ningún sistema es capaz de acertar si la entrada elegida es ganadora. 

Si el valor no es ganador saldra por el stoploss al 8% y si en cambio sigue subiendo, se ha de mantener con su tendencia alcista, no moviendo el stoploss inicial y saliendo mediante salida linea trailing SLT.

Una vez seleccionado el valor que cumple todos los requisitos, para saber el número de acciones a comprar se ha de aplicar los criterios de gestión monetaria.

En SLT para un capital total de cartera entre 18889 y 24545 euros, y un riesgo global de cartera a asumir del 7%, se obtiene que puedes tener 5 posiciones abiertas con riesgo.

Por tanto el riesgo por operación, para una cartera de 22662 euros, es de (0,07*22662)/5= 317,27 euros

Al estar el stoploss situado a un 8%, el importe máximo de compra es de 317,27/0,08= 3965,88 euros.

Como el cambio de divisa peso mexicano/euro a cierre semanal es de 0.05098, el importe total de compra en pesos mexicanos es de 3965,88/0.05098= 77792,86 pesos mexicanos.

Por tanto, el número de acciones a comprar es el resultado de dividir el importe maximo de compra entre el precio del valor a cierre semanal, es decir, 77792,86/171,81= 452,78

Así pues, el número de acciones a comprar es de 452 a mercado y con un stoploss condicionado al precio de compra, situado en 8% 171,81= 158,07 pesos mexicanos.

Para cualquier otro riesgo global de cartera a asumir y otro capital total de cartera, el número de posiciones abiertas con riesgo sera diferente, y por tanto también los sera el riesgo por operación, lo cual hace que cambie el importe máximo de compra y en consecuencia el número de acciones a comprar.

Si estas interesado es saber cuantas posiciones abiertas recomienda SLT, en función del riesgo global e importe total de la cartera a asumir, puedes enviarme un email a jmrcalin@gmail.com y de esta manera saber que riesgo por operación es el mas adecuado.

SLT (Salida Línea Trailing & Stops)

Las dos principales maneras de cerrar una operación abierta en operaciones de medio plazo en tendencias alcistas, que la mayoría de traders emplean, es mediante el stoploss y mediante el stop movil o trailing stop, ambos referenciados al tick diario, es decir, cuando el precio toca el valor del stoploss o del trailing stop, se cierra la operación a mercado.

También hay otros tipos de salida como cuando se produce un cruce de medias, o cuando cierto indicador alcanza un valor prefijado, pero que aunque mantienen la tendencia del valor,  tienen el inconveniente de cuando se cierran, dejan gran parte de los beneficios máximos alcanzados mientras la operación esta abierta.

Para el stoploss, se suele emplear la actualización a cierre semanal del stoploss o moverlo hacia el ultimo mínimo por debajo o justo en la MM30 semanal, cuando se supera el ultimo máximo. Es lo que se conoce, como la superación de picos y valles.

Para el stop movil o trailing stop, se suele emplear a cierre semanal la actualización del stoploss o moverlo un % fijo respecto al último precio de cierre, o mediante el empleo del indicador ATR (Average True Range), normalmente en 2,5*ATR(14).

Para tendencias alcistas ideales, (sucesión de picos y valles de misma o parecida amplitud), ambas estrategias de salidas serian correctas. Pero por desgracia, el 95% de las veces los valores no siguen una tendencia alcista ideal, sino mas bien una tendencia alcista real, donde es común o bastante frecuente, ver mínimos de velas diarios, gaps bajistas o barridos de stops, que tocan las actualizaciones de los stops y dejar al valor fuera de su tendencia.

A continuación, vamos a ver el comportamiento de un valor con histórico de al menos 1 año, que se realizo la compra el 23/01/2015 y que aun sigue abierto, según la estrategia de SLT, para compararlo con las diferentes maneras de actualizar los stoploss.

1.- Actualización del stoploss a cierre semanal, mediante superación de picos y valles y colocación del stoploss sobre la MM30 semanal.

La salida se produce al tick, si el precio del valor toca el precio del stoploss actualizado a cierre semanal.

El valor se vende con una perdida del -3,15%, para luego continuar su tendencia alcista.

2.- Actualizacion del stoploss a cierre semanal mediante un trailing stop con el indicador 2.5*ATR (14).

La salida se produce al tick, si el precio del valor toca el precio del stoploss actualizado a cierre semanal.

El valor se vende con una ganancia del +8,40%, para luego continuar su tendencia alcista.

3.- Actualizacion del stoploss a cierre semanal mediante un trailing stop a un 12 % fijo.

La salida se produce al tick, si el precio del valor toca el precio del stoploss actualizado a cierre semanal.

El valor se vende con una ganancia del +3,66%, para luego continuar su tendencia alcista.

4.- Actualizacion del stoploss a cierre semanal mediante un trailing stop con el indicador 2.5*ATR(14) y salida a cierre semanal.

La salida se produce a cierre semanal (en la apertura del lunes), si el precio del valor toca o queda por debajo  del precio del stoploss actualizado.

El valor se vende con una ganancia del +14,25%, para luego continuar su tendencia alcista.

5.- Actualizacion del stoploss a cierre semanal mediante un trailing stop a un 12 % fijo del máximo precio de cierre de los últimos 5 años, y salida a cierre semanal.

La salida se produce a cierre semanal (en la apertura del lunes), si el precio del valor toca o queda por debajo  del precio del stoploss actualizado.

El valor sigue comprado, ya que desde que se realizo la compra en la semana del 23/01/2015, los precios de cierre de las velas no han quedado por debajo de la salida de linea trailing, teniendo a día de hoy una rentabilidad del +17,84%

En resumen:

Con la opción 1 el valor estaría vendido con una rentabilidad del -3,15%
Con la opción 2 el valor estaría vendido con una rentabilidad del +8,40%

Con la opción 3 el valor estaría vendido con una rentabilidad del +3,66%

Con la opción 4 el valor estaría vendido con una rentabilidad del +14,25%
Con la opción 5 el valor estaría todavía comprado con una rentabilidad del +17,84%

Las mejores rentabilidades se dan no actualizando o moviendo el stoploss al tick, es decir, la opción 4 y 5, que mantienen el stoploss inicial al tick sin moverlo, y que utilizan la salida como trailing stop pero a cierre semanal y no al tick.

Y además se puede observar como la mejor opción de salida que presenta el valor para una tendencia alcista no ideal, sino real, es la salida SLT a cierre semanal al 12% respecto al máximo cierre del precio de los últimos 5 años, y venta del valor en la apertura de lunes y no al tick, es decir, la opción 5 SLT (Salida Linea Trailing)

En el registro de operaciones SLT, hay valores que todavía están abiertos desde 2003 y que pueden servir, para que comprobéis las rentabilidades obtenidas con cada una de las 5 salidas indicadas.

REGISTRO 5: FEMSAUBD (29/01/2016)

Valor: Fomento Economico Mexicano S.A.B de C.V. (FEMSAUBD.Mx)
Señal de Entrada: 29/01/2016 cierre en 171,81
Stoploss: 8% 171,81 = 158,07
SLT: 12% 171,81 = 151,19
Precio Compra: 170.8

SLT actual: 29/04/2016 en 155,12
% Rentabilidad Precio: 29/04/2016 en 158,01 (-7,49%) OPERACION PERDEDORA

SLT (Histórico de Operaciones)

Aunque en los archivos del blog se van registrando las operaciones que dan condición de entrada mediante SLT, he puesto dos enlaces en la parte superior derecha del Blog para acceder a:

-          Operaciones todavía abiertas desde 2003

-          Operaciones registradas en el Blog

En operaciones todavía abiertas desde 2003, se pueden visualizar las operaciones que han dado condición de entrada y todavía siguen abiertas, indicando la rentabilidad del precio actual respecto a precio de compra.

De esta manera se puede ver la duración y rentabilidad que SLT puede llegar a conseguir.

En operaciones registradas en el Blog, se pueden visualizar la operaciones que han dado condición de entrada desde que se creo el Blog (Octubre de 2015) y que están aún abiertas o han sido cerradas.

También permite ver que rentabilidad tendrían las operaciones cerradas, en caso de que no hubiesen sido cerradas, cambiando la casilla operación de “CERRADA” a “ABIERTA”

Con el histórico de operaciones, además de la rentabilidad del precio, se visualiza, el tipo de mercado, sector y subsector a que pertenece cada operación realizada, y puede servir como datos de referencia, para realizar estadísticas del tipo, en que mercados, sectores o subsectores son los que mas rentabilidad se han obtenido, cuantas operaciones están abiertas y cuantas cerradas, etc.

SLT (¿Cuándo vender acciones?)

Es importante saber que cuando se opera en semanal, la vela que se forma al cierre de la semana, está compuesta por el precio de apertura del lunes y el precio de cierre del viernes, formando lo que se conoce como el cuerpo de la vela.

Si el precio de cierre del viernes es mayor que el de apertura del lunes, se tiene una vela alcista y en caso contrario se crea una vela bajista.

Durante los 5 días de la semana, el precio va teniendo máximos y mínimos, que a cierre semanal quedan representados como "las sombras o mechas de las velas".

Por tanto, la rentabilidad del valor viene dada por el precio a cierre semanal en relación al precio de compra del valor, siendo poco útil la información que indica los máximos, mínimos y apertura de la vela, durante la semana.

En el caso de que la operación no sea ganadora, si que se debe vender, si el mínimo de la vela toca el stoploss, ya que estos deben ejecutarse al tick.

Si la operación es ganadora, no tiene sentido mover el stoploss, ya que su función es asumir la perdida o riesgo por operación, y se tiene que mantener el stoploss en su valor inicial, hasta que se cierra la operación

Para vender la acción sin que se haya llegado al precio del stoploss, se debe emplear otro tipo de salida, que tenga en cuenta solo el precio de cierre semanal.

En el valor FGR.PA de la gráfica se puede ver como el mínimo de la vela indicado, haría saltar el stop, en el caso de utilizar la estrategia de subir el stoploss (al tick) sobre el ultimo mínimo por debajo o a la altura de la MM30, cuando se supera el último máximo.

En SLT, para evitar estas salidas prematuras, se siguen la siguientes premisas:

- Nunca se mueve el stoploss
- La salida SLT es a cierre semanal y siempre al 12% respecto al máximo precio de cierre de los últimos 5 años.

Se puede observar como desde que el valor dio entrada, el stoploss no se mueve y como la salida SLT va realizando un trailing stop al 12%.

Empleando la estrategia de mover el stoplos en cada superación de máximos y bajo el último mínimo sobre la MM30, el valor estaría vendido, para luego ver como sigue su tendencia alcista.

Si operas en semanal, y quieres saber si deberías de vender tus acciones o no, siguiendo el sistema SLT, puedes enviarme un email a jmrcalin@gmail.com indicando la fecha de compra y el precio de entrada.

SLT (Trailing ATR & Trailing % Fijo)

Siempre suena mas técnico decir que empleo una salida de trailing stop mediante ATR, antes que decir que la salida es un trailing stop respecto a un % fijo del precio máximo de cierre de los ultimos 5 años.

En realidad ambas salidas son buenas, si se emplean para recoger beneficios y mediante cierre semanal (no al tick), comparando como queda el precio de cierre con respecto a la linea de trailing, para su posterior venta el lunes en la apertura, si el precio ha sido igual o inferior a la linea de trailing, tal y como se utiliza en la metodología de SLT.

La diferencia que he podido comprobar en los backtesting de SLT, respecto a emplear la salida de trailing mediante ATR o de emplear la salida de trailing mediante un % fijo, es que mediante la salida de trailing a % fijo, el promedio de ganancia por operación es mayor, a igualdad de % de aciertos y % de fallos de las operaciones realizadas.

Salida Trailing % Fijo

La operación ejemplo del gráfico se puede ver como el valor evoluciona, hasta que el precio de cierre semanal, queda por debajo de la linea de trailing al 12% y sale con un beneficio del +107,15%

Salida Trailing ATR

La misma operación, con la misma fecha de entrada, sale con apenas un beneficio de +1,16%, al cerrar semanalmente el precio de cierre por debajo de la linea de trailing usando el ATR, en este caso 2,5* ATR (14).

En este caso, restarle al máximo cierre de los últimos 5 años (71,75), el valor de 2,5*ATR(14), que es 7,36, da como resultado una linea de trailing de 64,39, situándose a un -10,26% respecto al máximo cierre de los últimos 5 años.

Como el valor cerro la semana en 63,72 siendo inferior a la linea de trailing en 64,39, se produce la venta del valor, a pesar de la tendencia alcista del valor.

Resumiendo, aunque ambas salidas de trailing stop son buenas opciones para recoger beneficios, a igualdad de operaciones ganadoras y perdedoras, la salida de linea trailing a un % fijo (12%), se obtiene mayor rentabilidad.

Puede ser debido a que la caída del precio de un valor, va mas rápida que la actualización de la volatibilidad del valor, mediante el uso de ATR.