CARTERA SLT: Nuevo Sistema MARA

El sistema MARA (sistema MAR Ampliado), es la versión que voy a tener en prueba de aqui a fin de año, y como su nombre indica es una mejora y ampliacion del sistema MAR para comprar hasta 10 activos de una lista de 38, lo que permite que funcione como una cartera completa.

El sistema MAR compra solo 3 activos de una lista de 7, por lo que se usa como complemento a cualquier otro sistema, para formar cartera, ya que 3 activos son muy pocos para destinar el 100% del capital. 

Los activos del sistema MARA son:

Se ha testeado el sistema desde diciembre de 1997 hasta la fecha (20 años, comprende dos mercados bajistas y dos mercados alcistas) y los resultados son:

% Rentabilidad Anualizada: +12,29%

% Máximo Drawdown: -13,50%

Es un sistema mensual que a fin de mes, compra los 10 etfs que tengan mejor ROC y ademas el cierre del etf sea igual o mayor a su media simple mensual de 10 meses.

En el caso de que dentro de los 10 etfs con mejor ROC hay alguno cuyo cierre no es mayor a su media simple mensual de 10 meses, entonces no se compra y se mantiene el mismo tamaño de posicion para el resto de etfs que si cumplan las condiciones.

Se puede observar que los etfs SHY y HYG que ocupan la posicion 9 y 10 para el mes de Abril 2018, al no tener todas las condiciones no se compran, y por tanto para el mes de Mayo solo estaran comprados los 8 primeros, siendo el etf USO el que ocupa la primera posicion.

En el grafico seleccionando la fecha 30/04/2018 en el etf USO, podemos ver los valores de los indicadores del sistema MARA:

Momentum ROC: Indica el valor del ROC para el etf USO en la fecha seleccionada

Posicion: Indica que ocupa la posicion 1 de la lista de 38 etfs, al ser el que mejor momentum ha tenido

% Tamaño: el 10 indica,  que se le destina un 10% del capital. Si fuera 0, entonces seria un valor que no se compra

CARTERA SLT: Coppock Combinado

Establecemos la fecha de inicio el 31/01/2001 (contempla 2 mercados bajistas y 2 alcistas), como comienzo para el testeo del sistema combinado Coppock, con los indices: Sp500, Nasdaq, Dow Jones, Eurostoxx50, España, Alemania y Francia.

Partimos de un capital de 42.000 para que cada activo comience con 6000. Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) y nos situamos a fecha de 20/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +10,24%

Maximo Drawdown: -16,46%

Si comparamos con los resultados de Coppock solo para Sp500, tenemos:

Rentabilidad anualizada: +11,13%

Maximo Drawdown: -21,66%

Si comparamos con los resultados del sistema MAR para la agrupacion de 7 etfs, tenemos:

Rentabilidad anualizada: +11,79%

Maximo Drawdown: -13,34%

CONCLUSIONES:

Las rentabilidades anualizadas son muy similares, y donde verdaderamente se ve la ventaja de emplear un sistema con respecto a otro, es teniendo en cuenta el drawdown.

El sistema MAR claramente es el que menos sufre (-13%), y si solo usamos Coppock, se ve que se sufre menos combinando la cesta de indices (-16%), que empleando solo el Sp500 (-22%).

A fecha de hoy, el sistema MAR tiene un drawdown de -3,5%, el Coppock para la cesta de indices tiene un drawdown de -4,7%, y el Coppock para el Sp500 tiene un drawdown de -5,4%

Me llama la atencion, que a fecha actual el Coppock para Ibex esta a punto de dar señal de cortos, y al igual que el resto de indices todos tienen pendiente negativa (estan entregando beneficios latentes) y aun mas acusados los indices europeos:

Coppock Ibex: Desde 29/07/2016 (+15,06%)

Coppock Eurostoxx50: Desde 31/08/2016 (+15,58%)

Coppock Alemania: Desde 29/07/2016 (+21,26%)

Coppock Francia: Desde 31/08/2016 (+21,91%)

Coppock Sp500: Desde 31/05/2016 (+27,33%)

Coppock Down Jones: Desde 31/03/2016 (+38,28%)

Coppock Nasdaq: Desde 29/07/2016 (+38,39%)

CARTERA SLT: Inversión a 25 años

Continuamos nuestro viaje en el pasado, y descubrimos que a parte del sistema MAR, existe el sistema Coppock, el cual se basa tambien en momentum mensual pero que opera tanto a largos como a cortos.

Volvemos a retroceder en el tiempo 10 años y nos situamos en el 30/04/2008 (fecha de señal de cortos en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +15,89%

Maximo Drawdown: -16,23%

Beneficio Neto: +335,28% (80467,73 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 104.467,63 euros en 10 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -11.761,99 euros, durante estos 10 años

Empleando el sistema MAR con la misma fecha de comienzo 30/04/2008 y mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +11,14%

Maximo Drawdown: -13,75%

Beneficio Neto: +186,70% (44.808,41 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 68.808,41 euros en 10 años, 1,80 veces menos rentabilidad que con el Coppock, pero solo hemos tenido que sufrir un drawdown de -3.354,01 euros, 3,51 veces menor que con el Coppock

En este periodo de 10 años, si somos capaces de aguantar el drawdown de Coppock (-11.761,99 euros) frente al drawdown de MAR (-3.354,01 euros) se ve claramente que la opción de comprar Coppock es mas rentable.

¿pero que pasa si ampliamos a 25 años el periodo de testeo?

En un periodo de 25 años, se habra producido al menos dos mercados bajistas y dos alcistas

Volvemos a retroceder en el tiempo, pero ahora 27 años y nos situamos en el 31/01/1991(fecha de señal de largos en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 27 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +14,32%

Maximo Drawdown: -19,70%

Beneficio Neto: +3.729,53% (895.086,03 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 919.086,03 euros en 27 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -103.230,28 euros, durante estos 27 años

Con el sistema MAR volvemos a retroceder en el tiempo, pero ahora solo 25 años (no tengo un historico mas amplio) y nos situamos en el 31/12/1992 (casi dos años menos de muestreo que en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 25 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +14,45%

Maximo Drawdown: -13,28%

Beneficio Neto: +2.944,75% (706.739,42 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 730.739,42 euros en 25 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -33.981,06 euros, durante estos 25 años.

Por tanto, el sistema MAR respecto al Coppock, sufre 3,04 veces menos drawdown y obtiene una rentabilidad de 1,27 menos (pero con 2 años menos de muestreo)

En resumen, los dos sistemas de Momentum son ganadores a largo plazo.

¿cual es mejor?

Pues depende, si se prioriza tener controlado el drawdown, el sistema MAR presenta una estabilidad del drawdown mas regular. Exceptuando un par de veces durante estos 25 años, el drawdown ha estado ente un -4% y -6% y un maximo de -14%

En cambio el sistema Coppock, se mueve proximo al -15% de manera regular, y llegando hasta casi un -20% de maximo drawdown

Si se prioriza la rentabilidad, el sistema Coppock supera al MAR, en 188.356,61 euros, pero con 2 años mas de historico de mercado alcista

CARTERA SLT: Inversión de 10 años

Vamos a retroceder en el tiempo 10 años y nos situamos a finales de 2007 y tenemos un conocido que nos dice que lleva invirtiendo en el indice Sp500 desde finales de 2003, es decir 4 años y como prefiere una inversión tranquila, utiliza la estrategia Buy&Hold (comprar y mantener). Para ello ha destinado los ahorros que tenia para un coche nuevo (24000 euros).

Nos muestra que en esos 4 años, ha obtenido una rentabilidad anualizada del +9,02% y un maximo drawdown del -4,96%. 

Ha obtenido un beneficio neto de 9904,76 euros, es decir un +41,27%, convirtiendose esos 24000 euros iniciales en 33904,76 euros.

Maravillados por la rentabilidad obtenida en esos 4 años y la sencillez del sistema (solo hay que comprar y mantener un solo activo), nos decidimos a hacer lo mismo, pero ya no estamos a finales de 2003, sino a finales de 2007 ( a la puerta de un mercado bajista).

Como nos han dicho que es una inversion a largo plazo, mantenemos la inversion durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 18/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +8,36%

Maximo Drawdown: -48,27%

Beneficio Neto: +128,75% (30900,90 euros)

Es decir, hemos pasado de 24000 euros a 54900,90 euros en 10 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -11585,65 euros, casi la mitad del capital inicial

Volvemos a finales de 2007 y tenemos otro compañero que también maravillado por los resultados del periodo de 2003 a 2007 del otro amigo, tambien decide invertir sus ahorros de 24000 euros, pero apuesta por diversificar en activos y emplear un sistema de momentum, es decir emplea el sistema MAR (Momentum Absoluto Rotacional)

Mantenemos la inversion durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 18/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +11,19%

Maximo Drawdown: -13,73%

Beneficio Neto: +198,21% (47751,73 euros)

Es decir, hemos pasado de 24000 euros a 71571,53 euros en 10 años, pero solo hemos tenido que sufrir un drawdown de -3463,59 euros, 3,35 veces menor que con el Buy&Hold

En resumen, los mercados bajistas se producen y la opcion de Comprar y Mantener no es recomendable.

Por otro lado, no es necesario que los sistemas esten llenos de indicadores con nombres raros, trazados de lineas, fibonacci, etc para realizar una inversion a largo plazo y que sea rentable.

Lo volvemos a hablar dentro de otros 10 años a finales de 2027, que seguro que algun mercado bajista nos toca vivir.

Nota: He elegido el periodo desde 2007 por dos motivos: uno para que todos los etfs del sistema MAR tuvieran historico y el otro para que abarque al menos un mercado bajista y otro alcista.