CARTERA SLT: SUPERTHON DESDE 29/12/1993 & SISTEMAS MAR/MARA

En la siguiente grafica se puede ver la evolucion de los sistemas Superthon, MAR sobre 5 etfs, MAR sobre 7 etfs, MARA sobre 10 etfs y MAR sobre SPY/AGG desde 29/12/1993 hasta la fecha:

Linea Negra corresponde con el sistema MAR, elige 2 etfs sobre lista de 5 etfs (MDY,XLP,DLS,IEF e IEI) con ROC de 1

Linea Verde corresponde con el sistema MAR elige 3 etfs sobre lista de 7 etfs (SPY, AGG, MDY,XLP,DLS,IEF e IEI) con ROC de 6 para SPY y AGG y ROC de 1 para el resto

Linea Roja corresponde con el sistema MARA, elige 10 etfs sobre lista de 40 etfs:

ROC de 3 para Bonos (HYG,EMB,BWX,LQD,SHY,IEF,IEI,TLT Y TFI)

ROC de 3 para Reits (IYR)

ROC de 9 para Materias Primas (USO y GLD)

ROC de 6 para Sectores (XLP,XLF,XLB,XLK,XLY,XLU,XLE,XLV,XLI Y XME)

ROC de 3 para Renta Variable USA (MDY,QQQ,SPY,IWM,IWD,VYM,VXF,VUG,VTI,VTV)

ROC de 3 para Renta Variable ex-USA(EFA,IEV,EWJ,ILF,EPP,EEM,DGS Y DLS)

Linea Naranja correponde con el sistema SuperThon (autor Antonio Mangas), elige entre SPY o AGG en funcion del indicador Superthon (si de los ultimos 12 meses, hay 7 meses positivos o mas, compra SPY, si en cambio hay 7 meses negativos o mas compra AGG).

Linea Azul corresponde con el sistema MAR para el binomio SPY/AGG con ROC de 6.

Se puede observar como todos los sistemas tienen durante estos 24 años una rentabilidad anualizada entre el +12% y +15%, y un drawdown entre el -10% y -15%.

El sistema Superthon supera en rentabilidad al sistema MAR sobre el binomion SPY/AGG (es el sistema que opera con los mismos activos SPY y AGG que el Superthon), obteniendo una rentabilidad del +12,55% & +11,74% pero con un drawdown puntual mayor del -20,78% frente al -15,29% del sistema MAR sobre el binomio SPY/AGG.

Por otro lado como dato de interes, pongo las rentabilidades y drawdowns de cada uno de los sistemas si se hubiera entrado a 29/12/2017

SISTEMA MAR lista de 5 etfs: Beneficio neto +5,02% y Drawdown -4,28%

SISTEMA MAR lista de 7 etfs: Beneficio neto +3,11% y Drawdown -6,07%

SISTEMA MAR lista de 40 etfs: Beneficio neto +7,96% y Drawdown -4,25%

SISTEMA SUPERTHON o SISTEMA MAR SPY/AGG: Beneficio neto +8,63% y Drawdown -6,28%

Todos los sistemas superan al BUY&HOLD, e incluso podeis realizar como practica simular los sistemas sustituyendo el etf AGG por el etf TLT o incluso el sistema Coppock sobre el SPY (de Alfayate) pero con la variante de que en vez de cortos opere largo sobre el etf AGG cuando no se compra el SPY, para compararlo con el resto de sistemas descritos.

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 24/08/2018

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)

MERCADO NYSE

PANW (Palo Alto Networks Inc.) +1,182
CIEN (Ciena Corp.) +0,710

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del mercado del Nyse PANW (Palo Alto Networks Inc.)  con +1,182, del Sector Software Computer &Services y Subsector Software

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CARTERA SLT: Rango de Drawdowns Sistemas MAR y MARA

Os muestro los drawdowns de los sistemas MAR y MARA desde diciembre de 1997 hasta la fecha, donde se pueden ver que ambos sistemas no sobrepasan el -15% de drawdown.

Los circulos rojos son caidas puntuales que coinciden con el mercado bajista de 2008 en el sistema MAR y con el mercado bajista de 2001 y 2002 en el sistema MARA.

Los circulos verdes son las caidas que han tenido ambos sistemas durante el retroceso de Febrero de 2018, siendo en ambos casos inferiores al -6%.

CARTERA SLT: SPY & MAR-MARA

Si miramos los ultimos 10 años (31/07/2008 al 31/07/2018) y comenzáramos una cartera en pleno comienzo de un mercado bajista, pero sin la certeza de si seguira cayendo o no, tenemos que una estrategia Buy&Hold sobre el SP500, hubiera dado un rendimiento para un capital de 32500$ de +172,87% hasta el 31/07/2018, pero con un drawdown del -41,78%.

¿Como mejorar una estrategia Buy&Hold ?

Si el mismo capital de 32500$ lo repartimos de tal manera que se destina 25000$ para el sistema MARA (10 etfs) y 7500$ para el sistema MAR (3 etfs), tenemos que para el mismo periodo:

Sistema MARA obtiene una rentabilidad de +128,30% y el sistema MAR una rentabilidad de +158,33%

Se divide el capital en la combinacion de 2 sistemas, ya que el sistema MAR solo opera 3 etfs y es poca diversificacion para que se destine todo el capital de la cartera. Y ademas tambien operar solo el sistema MARA se obtiene un mayor drawdown que el sistema MAR. 

Lo mejor es que la combinacion de los 2 sistemas, reduce el drawdown de -12,39% de operar solo el sistema MARA a -10,84% operando ambos sistemas como se aprecia en la imagen, y se obtiene una rentabilidad del +135,20% con la combinacion de los dos sistemas.

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 10/08/2018

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)

MERCADO SUIZA

TECN.SW (Tecan Group AG) +0,574

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del mercado de Suiza TECN.SW (Tecan Group AG) con +0,574, del Sector Health Care Equipment & Services y Subsector Medical Equipment

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CARTERA SLT: ACCIONES +ETFs

La cartera SLT sigue un sistema de inversión tipo Núcleo-Satelite.

El nucleo lo forma el Sistema tendencial de acciones SLT Extreme + Sistema rotacional etfs MAR

El satelite lo forma el Sistema rotacional etfs MARA

Con la parte del Núcleo se pretende igualar la rentabilidad del Sp500

Con la parte del Satelite se pretende superar la rentabilidad del Sp500

Pero no todo se centra en conseguir mas rentabilidad, sino que hay que tener controlado el drawdown. Por eso tanto en el Nucleo como en el Satelite se controla el drawdown con el empleo de etfs al ser estos menos volatiles que las acciones.

Para sacar ventaja al Sp500 en los mercados bajistas, se combina la renta variable con la renta fija, por eso en la parte del nucleo se emplea el sistema MAR (etfs) junto con el sistema tendencial de acciones SLT Extreme (acciones). 

De esta manera en mercados bajistas o retrocesos, el nucleo puede estar invertido en renta fija. Y la parte satelite ademas de en renta fija, puede estar invertida en materias primas y Reits, y asi aprovechar el rendimiento de estos activos que por norma general es mayor al de la renta variable cuando esta sufre caidas en un mercado bajista o retrocesos de gran magnitud (caidas del -20% en el Sp500).

Vamos a ver las rentabilidades latentes de los activos que siguen comprados y que tendria la cartera SLT tomando como fecha de partida el valor de compra del activo mas antiguo que es MMC (Marsh & McLennan) que fue compra el 14/11/2016.

Parte Nucleo de acciones:

MMC compradas 14/11/2016 a 65,89 (+31,37%)

SAP compradas 11/09/2017 a 107,9 (+11,13%)

SPGI compradas 09/10/2017 a 157,7 (+33,58%)

ICFI compradas 05/03/2018 a 59,69 (+25,57%)

SOON.VX compradas 02/07/2018 a 175,8 (+3,36%)

Parte Nucleo de etfs:

SPY compradas 31/10/2016 a 205,532 (+36,03%)

MDY compradas 30/03/2018 a 340,78 (+6,54%)

XLP  compradas 29/06/2018 a 51,53 (+2,35%)

Parte Satelite de etfs:

XLK compradas 31/10/2016 a 46,1923 (+57,04%)

USO compradas 29/12/2017 a 12,01 (+20,48%)

XLY  compradas 29/12/2017 a 98,1431 (+14,72%)

XLE compradas 30/04/2018 a 73,3016 (+4,03%)

IWM compradas 31/05/2018 a 162,185 (+3,23%)

IYR  compradas 31/05/2018 a 77,4398 (+5,01%)

VXF  compradas 31/05/2018 a 116,872 (+3,68%)

MDY compradas 31/05/2018 a 353,554 (+2,69%)

QQQ compradas 29/06/2018 a 171,65 (+4,64%)

VUG  compradas 29/06/2018 a 149,81 (+3,75%)

No es raro que esten todas con rentabilidades positivas, ya que son rentabilidades latentes de las operaciones que aun estarian abiertas, en el caso de haber empezado la Cartera SLT como tipo Nucleo-Satelite el 31/10/2016. Aunque perfectamente podrian haber operaciones abiertas con rentabilidades latentes negativas, pero no es el caso.

Se puede ver como la parte del nucleo esta formada por acciones que se mantienen mas tiempo en cartera, debido al caracter tendencial del sistema SLT Extreme y como en la parte satelite esta formada por etfs con fechas de compra mas recientes, debido al caracter rotacional del sistema MARA.

Como datos del backtesting desde la fecha 31/10/2016:

Sistema MARA: Para un capital de 20000$ y 7$ de comision

Rentabilidad anualizada del +14,23% y drawdown del -5,78%
Total de 63 operaciones con 44 ganadoras y 19 perdedoras
Maximo rendimiento de un valor +57,04%
Minimo rendimiento de un valor -9,53%

Sistema MAR: Para un capital de 6000$ y 7$ de comision

Rentabilidad anualizada del +9,76% y drawdown del -5,54%
Total de 26 operaciones con 13 ganadoras y 13 perdedoras
Maximo rendimiento de un valor +36,03%
Minimo rendimiento de un valor -4,43%

Nota: Son los datos obtenidos a partir del 31/10/2016 (fecha elegida por corresponderse con el activo mas antiguo y que aun sigue comprado) y no pueden tomarse como referencia para futuras rentabilidades, ni como referencia de backtesting.

Para la validacion de los backtesting de los sistemas MAR y MARA , se emplearon las fechas desde el 31/12/1997 para contemplar al menos 2 mercados alcistas y 2 mercados bajistas (con caidas superiores al -20% en el Sp500).

CARTERA SLT: Valor BIF Stop de beneficios

La eterna pregunta de cuando salir de un valor, no es tan dificil si se tiene definido desde un principio, de una manera sencilla y sin necesidad de estar trazando rayas sobre el grafico, que pueden dar lugar a criterios subjetivos de salida.

En el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, la salida por beneficios (salida linea trailing) se ejecuta cuando el cierre del valor queda por debajo del -12% con respecto al maximo cierre del valor en los ultimos 5 años y ademas esta un +2% por encima del precio que dio condicion de entrada con objeto de que la venta siempre sea con beneficio. (Para salida con perdidas se tiene el stop de gestion a un -8% del precio que da condicion de entrada).

En el grafico del valor BIF, se puede apreciar y señalado con una flecha descendente amarilla, como se da la condicion de salida, y se produce la venta el lunes en la apertura de mercado.

Lo que suceda con el valor a partir de ahora en el lado derecho del grafico, ya poco importa, puesto que ha caido lo suficiente para no entregar mas beneficios latentes al mercado, ni perder mas el tiempo que necesitara este valor para recuperarse y volver a estar en maximos.

Asi de sencillo es la salida en el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, y totalmente programable para ser testeado y comprobar la rentabilidad y drawdown del sistema tendencial de acciones SLT Extreme.