El sistema MAR (Momentum Absoluto Rotacional), es un sistema de Momentum, que forma junto con el sistema tendencial SLT Extreme, la cartera SLT (Salida Linea Trailing), correspondiendo un 40% del capital de la cartera para el sistema MAR y un 60% del capital de la cartera para el sistema SLT Extreme.
El sistema MAR opera con ETFs, para representar mediante los activos MDY, XLP, DLS, SHY, IEI e IEF, a la renta variable, sectores, small caps y bonos, respectivamente.
En la imagen, se puede apreciar la correlacion entre los 6 ETFs, donde se aprecia que tanto MDY, XLP y DLS tienen una correlacion proxima a cero con respecto a los bonos SHY, IEI e IEF
La idea principal a la hora de seleccionar estos 6 activos, es que el sistema MAR sea un sistema defensivo, que aporte rentabilidad al sistema SLT Extreme en periodos laterales o bajistas, y que no se aumente el drawdown.
El principal problema de operar un sistema con ETFs, es que suelen tener un historico de datos muy reciente, y es un inconveniente a la hora de realizar el backtesting de un sistema.
Una solucion, ha sido emplear precios sinteticos, en base de unir los etfs con los fondos equivalentes. De esta manera, se ha conseguido ampliar el historico de datos a 24 años (desde diciembre de 1992 a diciembre de 2016).
Los fondos equivalentes empleados han sido:
MDY : FDVLX (Fidelity Value Fund)
XLP : FDFAX (Fidelity Select Consumer Staples Portfolio)
DLS : PRIDX (T Rowe Price Interantional Discovery Fund)
SHY : VFISX (Vanguard Short-Term Treasury Fund)
IEI e IEF : VFITX (Vanguard Intermediate-Term Treasury Fund)
Para la parametrizacion del ROC del sistema MAR, se ha realizado el Walk-Forward sobre un periodo de muestra de 18 años (dic/1992 a dic/2010) y de un periodo de fuera de muestra de 6 años (dic/2010 a dic/2016), para un capital inicial de 16.000$, comisiones de compra y venta de 7$ y configurando el sistema MAR, para que compre o rote cada mes, los 2 mejores activos de la lista de los 6 ETFs que mejor comportamiento o momentum hayan tenido.
Como se aprecia en los resultados del backtesting, el sistema MAR sobre la lista de 6 etfs seleccionados tiene una rentabilidad anualizada del +15,48% con un maximo drawdown del -10,66%, y con un 64% de operaciones ganadoras y un 36% de operaciones perdedoras.
El comportamiento del sistema MAR en este 2017 es el siguiente:
Ha realizado 4 operaciones, estando actualmente comprado en XLP y MDY. A cierre mensual, el sistema MAR, evaluara nuevamente el listado de 6 ETF, y seleccionara los 2 mejores activos, que en caso de ser diferentes a los actuales, se procedera a su venta, sino pues se mantienen en cartera.
Cabe destacar, que aplicando un stoploss del 8%, el sistema empeora los resultados, por tanto, el sistema MAR no utiliza stoploss.
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