"Cortar perdidas rápidamente y dejar correr las ganancias lentamente, sin sufrir mucho"

sábado, 23 de septiembre de 2017

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 22/09/2017

A cierre semanal indico los 14 valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)


MERCADO NYSE

PAYC (Paycom Software Inc+1,092
GD (General Dynamics) +0,749
OLN (Olin Corp) +0,694
GDDY (GoDaddy Inc) +0,660
CBZ (CBIZ Inc) +0,563
AOD (Alpine Total Dynamic Dividend Fund) +0,475

MERCADO ALEMANIA

WSU.DE (WashTec AG) +0,759
DUE.DE (Dürr AG) +0,754
SKB.DE (Koenig & Bauer Ag) +0,711
AIR.DE (Airbus Group NV+0,502


MERCADO FRANCIA

AIR.PA (Airbus Group NV) +0,502
UG.PA (Peugeot) +0,390
ML.PA (Michelin) +0,347


MERCADO SUIZA

CFR.VX (Compagnie Financiere Richemont AG) +0,426

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria PAYC con +1,092



lunes, 18 de septiembre de 2017

CARTERA SLT: Detalles del Sistema MAR

El sistema MAR (Momentum Absoluto Rotacional), es un sistema de Momentum, que forma junto con el sistema tendencial SLT Extreme, la cartera SLT (Salida Linea Trailing), correspondiendo un 40% del capital de la cartera para el sistema MAR y un 60% del capital de la cartera para el sistema SLT Extreme.

El sistema MAR opera con ETFs, para representar mediante los activos MDY, XLP, DLS, IEI e IEF, a la renta variable, sectores, small caps y bonos, respectivamente.

















En la imagen, se puede apreciar la correlacion entre los 5 ETFs, donde se aprecia que tanto MDY, XLP y DLS tienen una correlacion proxima a cero con respecto a los bonos IEI e IEF

La idea principal a la hora de seleccionar estos 5 activos, es que el sistema MAR sea un sistema defensivo, que aporte rentabilidad al sistema SLT Extreme en periodos laterales o bajistas, y que no se aumente el drawdown.

El principal problema de operar un sistema con ETFs, es que suelen tener un historico de datos muy reciente, y es un inconveniente a la hora de realizar el backtesting de un sistema. El etf mas reciente es DLS y empezo a operar en junio de 2006

Una solucion, ha sido emplear precios sinteticos, en base de unir los etfs con los fondos equivalentes. De esta manera, se ha conseguido ampliar el historico de datos a 24 años (desde diciembre de 1992 a diciembre de 2016).

Los fondos equivalentes empleados han sido:

MDY : FDVLX (Fidelity Value Fund)
XLP  : FDFAX (Fidelity Select Consumer Staples Portfolio)
DLS  : PRIDX  (T Rowe Price Interantional Discovery Fund)
IEI e IEF  : VFITX (Vanguard Intermediate-Term Treasury Fund)

Se ha realizado el Backtesting sobre un periodo de muestra de 18 años (dic/1992 a dic/2010) y de un periodo de fuera de muestra de 6 años (dic/2010 a dic/2016), para un capital inicial de 16.000$, comisiones de compra y venta de 7$ y configurando el sistema MAR, para que compre o rote cada mes, los 2 mejores activos de la lista de los 5 ETFs que mejor comportamiento o momentum hayan tenido.

Los resultados del backtesting han sido los siguientes:

Periodo de muestra de 18 años (dic/1992 a dic/2010)

Rentabilidad anualizada: +18,08% y Maximo Drawdown:-9,86%
Total de operaciones: 231
Operaciones ganadoras: 142 (+61,47%)
Operaciones perdedoras: 89 (+38,53%)













































Periodo de fuera de muestra de 6 años (dic/2010 a dic/2016)

Rentabilidad anualizada: +8% y Maximo Drawdown:-10,55%
Total de operaciones: 80
Operaciones ganadoras: 48 (+60%)
Operaciones perdedoras: 32 (+40%)














































¿ Y como va el sistema MAR este 2017 ?

Rentabilidad latente: +9,06% y Maximo Drawdown:-1,08%
Total de operaciones: 11
Operaciones ganadoras: 6 (+54,55%)
Operaciones perdedoras: 5 (+45,45%)













































En resumen, el sistema MAR desde diciembre de 2010 hasta la fecha ha sufrido un maximo drawdown de -10,55% y una rentabilidad anualizada del +8,60%, con una tasa de acierto del +59,55% sobre 89 operaciones realizadas, siendo por tanto recomendable como complemento a otros sistemas, pero no como sistema unico para operar una cartera, ya que 2 activos son muy poco para tener una cartera diversificada.


domingo, 17 de septiembre de 2017

CARTERA SLT: Cubrir divisa y Diversificar

El sistema tendencial de acciones SLT Extreme se basa principalmente en el RscMansfield tanto del valor, como del RscMansfield del sector y subsector a que pertenece el valor.

En base a ello, el sistema SLT Extreme busca cada semana, las mejores oportunidades de inversion, entre los 14873 valores de diferentes mercados mundiales y cada uno con su correspondiente divisa, como se indica en la imagen adjunta:



Normalmente es el mercado americano (4133 valores entre Amex, Nasdaq y Nyse) donde mas oportunidades de inversion se encuentran, ya que representa el 28% del total de valores de la base de datos que actualmente dispongo, y donde cada valor lleva asociado su sector y subsector, independientemente del mercado a que pertenezca.

Pero no por ello, se ha de descartar otros mercados y menos aun porque sean de divisas diferentes al euro. Por ejemplo, a cierre semanal el valor de HongKong 0014.HK (Hysan Development ) se presenta como una buena oportunidad de inversion, y como se aprecia en su grafico adjunto, su sector "Properties Construction" tiene un RscMansfield bastante elevado de 1.71



Ahora bien, es importante saber cuando favorece cubrir la divisa y como cubrirla.

Como normalmente, las inversiones fuera de la zona euro, van a ser en el mercado americano, me centrare en el par EURUSD, pero que se puede extrapolar a cualquier otro par de divisas.

Lo primero de todo, es aconsejable aunque nuestra cuenta base sea la del euro, disponer de una cuenta multidivisa. De esta manera, independientemente del mercado donde se opere, podemos disponer de una cuenta en dolares americanos, francos suizos, libras esterlinas, etc

La ventaja principal, es que cada vez que se compre o se venda una accion, no se pagara comisiones por cambio de divisa, ya que tendremos en nuestra cuenta la divisa necesaria para operar. Solo se pagara esta comision de cambio de divisa, la primera vez que pasemos los euros a dolares, por ejemplo.

Una vez que tenemos los dolares en la cuenta en dolares, se plantea la duda de si se debe cubrir la divisa o no se debe cubrir.

Mi criterio es muy sencillo:

Si el EURUSD favorece al dolar, no se debe cubrir, ya que ademas de la posible revalorizacion de las acciones americanas, le podemos añadir a la rentabilidad, lo que suba el dolar respecto al euro.

Si el EURUSD favorece al euro, se debe cubrir, para que la posible revalorizacion de las acciones americanas, no se merme con lo que suba el euro respecto al dolar.

En la web, se puede encontrar muchas maneras de cuando preveer que el EURUSD, favorece al euro o al dolar. De esta manera, se determina cuando se debe cubrir la divisa.

¿Como se debe cubrir la divisa?

Basicamente hay dos maneras, segun el tamaño del importe a cubrir.

1.- Para tamaños o importes inferiores a 12500 euros

Lo mas usuales son operaciones de Forex de compra a largo sobre el par EURUSD, y operaciones de CFD sobre el par EURUSD.

En cualquiera de ellas, suelen cobrar entorno al 3% anual de intereses

2.- Para tamaños multiplos de 12500 euros

Para ello se dispone del futuro micro del EURUSD (M6E) el cual te permite comprar lotes de 12500 euros, con unas comisiones mas baratas que en Forex o en CFDs.

De tal manera, si por ejemplo queremos cubrir una cartera de 30000 euros, tendriamos que realizar 2 operaciones de cobertura.

La primera, seria comprando 2 lotes del futuro EURUSD, que abarcaria los primeros 25000 euros
La segunda, seria comprando en forex o cfd el par EURUSD sobre los 5000 euros restantes.

Asi el impacto de los intereses que cobrara el broker por la operacion forex o cfd, sera sobre los 5000 euros y no sobre el total de 30000 euros



sábado, 16 de septiembre de 2017

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 15/09/2017

A cierre semanal indico los 6 valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)


MERCADO NYSE

AME (Ametek Inc+0,999
ROP (Roper Technologies Inc) +0,872
PH (Parker Hannifin Corp) +0,501
NSC (Norfolk Southern Corp) +0,437

MERCADO HONGKONG

0014.HK (Hysan Development Co) +0,895


MERCADO FRANCIA

CDI.PA (Christian Dior) +0,712

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria AME con +0,999



sábado, 9 de septiembre de 2017

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 08/09/2017

A cierre semanal indico los 4 valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)

MERCADO NYSE

SAP (Sap SE+0,762
WAT (Waters Corp) +0,738
BSX (Boston Scientific Corp) +0,729


MERCADO SUIZA

BKW.SW (BKW AG) +0,455

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria SAP con +0,762


domingo, 3 de septiembre de 2017

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 01/09/2017

A cierre semanal indico los 7 valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)


MERCADO NYSE

STM (STMicroelectronics NV+1,216
CRM (Salesforce Com Inc) +0,823
JBL (Jabil Circuit Inc) +0,736
UTF (Cohen&Steers Infraestructure Fund Inc) +0,363

MERCADO NASDAQ

QADA (Qad Inc) +0,833


MERCADO MEXICO

FB.MX (Facebook Inc-A) +0,715


MERCADO CANADA

CPX.TO (Capital Power Corp) +0,254

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria STM con +1,216




sábado, 2 de septiembre de 2017

Cartera SLT: Mes de Septiembre 2017

Para este mes de Septiembre de 2017, la cartera SLT: SLT Extreme + Sistema MAR, se encuentra en el Paso 3 dentro de un mercado alcista:

60% en renta variable (60% acciones + 40% ETFs Bonos)

Los ETFs Bonos para el mes de Septiembre 2017 son: 

IEF (iShares 7-10 Year Treasury Bond)
IEI (iShares 3-7 Year Treasury Bond)