"Cortar perdidas rápidamente y dejar correr las ganancias lentamente, sin sufrir mucho"

domingo, 22 de abril de 2018

CARTERA SLT: Coppock Combinado

Establecemos la fecha de inicio el 31/01/2001 (contempla 2 mercados bajistas y 2 alcistas), como comienzo para el testeo del sistema combinado Coppock, con los indices: Sp500, Nasdaq, Dow Jones, Eurostoxx50, España, Alemania y Francia.

Partimos de un capital de 42.000 para que cada activo comience con 6000. Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) y nos situamos a fecha de 20/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +10,24%
Maximo Drawdown: -16,46%




Si comparamos con los resultados de Coppock solo para Sp500, tenemos:


Rentabilidad anualizada: +11,13%
Maximo Drawdown: -21,66%








































Si comparamos con los resultados del sistema MAR para la agrupacion de 7 etfs, tenemos:


Rentabilidad anualizada: +11,79%

Maximo Drawdown: -13,34%






CONCLUSIONES:

Las rentabilidades anualizadas son muy similares, y donde verdaderamente se ve la ventaja de emplear un sistema con respecto a otro, es teniendo en cuenta el drawdown.

El sistema MAR claramente es el que menos sufre (-13%), y si solo usamos Coppock, se ve que se sufre menos combinando la cesta de indices (-16%), que empleando solo el Sp500 (-22%).

A fecha de hoy, el sistema MAR tiene un drawdown de -3,5%, el Coppock para la cesta de indices tiene un drawdown de -4,7%, y el Coppock para el Sp500 tiene un drawdown de -5,4%

Me llama la atencion, que a fecha actual el Coppock para Ibex esta a punto de dar señal de cortos, y al igual que el resto de indices todos tienen pendiente negativa (estan entregando beneficios latentes) y aun mas acusados los indices europeos:

Coppock Ibex: Desde 29/07/2016 (+15,06%)
























Coppock Eurostoxx50: Desde 31/08/2016 (+15,58%)






















Coppock Alemania: Desde 29/07/2016 (+21,26%)























Coppock Francia: Desde 31/08/2016 (+21,91%)























Coppock Sp500: Desde 31/05/2016 (+27,33%)
























Coppock Down Jones: Desde 31/03/2016 (+38,28%)























Coppock Nasdaq: Desde 29/07/2016 (+38,39%)




viernes, 20 de abril de 2018

CARTERA SLT: Inversión a 25 años

Continuamos nuestro viaje en el pasado, y descubrimos que a parte del sistema MAR, existe el sistema Coppock, el cual se basa tambien en momentum mensual pero que opera tanto a largos como a cortos.

Volvemos a retroceder en el tiempo 10 años y nos situamos en el 30/04/2008 (fecha de señal de cortos en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +15,89%
Maximo Drawdown: -16,23%
Beneficio Neto: +335,28% (80467,73 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 104.467,63 euros en 10 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -11.761,99 euros, durante estos 10 años













































Empleando el sistema MAR con la misma fecha de comienzo 30/04/2008 y mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +11,14%
Maximo Drawdown: -13,75%
Beneficio Neto: +186,70% (44.808,41 euros)


Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 68.808,41 euros en 10 años, 1,80 veces menos rentabilidad que con el Coppock, pero solo hemos tenido que sufrir un drawdown de -3.354,01 euros, 3,51 veces menor que con el Coppock











































En este periodo de 10 años, si somos capaces de aguantar el drawdown de Coppock (-11.761,99 euros) frente al drawdown de MAR (-3.354,01 euros) se ve claramente que la opción de comprar Coppock es mas rentable.

¿pero que pasa si ampliamos a 25 años el periodo de testeo?

En un periodo de 25 años, se habra producido al menos dos mercados bajistas y dos alcistas


Volvemos a retroceder en el tiempo, pero ahora 27 años y nos situamos en el 31/01/1991(fecha de señal de largos en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 27 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +14,32%
Maximo Drawdown: -19,70%
Beneficio Neto: +3.729,53% (895.086,03 euros)

Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 919.086,03 euros en 27 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -103.230,28 euros, durante estos 27 años










































Con el sistema MAR volvemos a retroceder en el tiempo, pero ahora solo 25 años (no tengo un historico mas amplio) y nos situamos en el 31/12/1992 (casi dos años menos de muestreo que en el sistema Coppock) y destinamos los ahorros que teniamos para un coche nuevo (24.000 euros).

Mantenemos la inversion (reinvirtiendo beneficios) durante 25 años y nos situamos a fecha de ayer 19/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +14,45%
Maximo Drawdown: -13,28%
Beneficio Neto: +2.944,75% (706.739,42 euros)


Es decir, hemos pasado de 24.000 euros a 730.739,42 euros en 25 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -33.981,06 euros, durante estos 25 años.











































Por tanto, el sistema MAR respecto al Coppock, sufre 3,04 veces menos drawdown y obtiene una rentabilidad de 1,27 menos (pero con 2 años menos de muestreo)

En resumen, los dos sistemas de Momentum son ganadores a largo plazo.

¿cual es mejor?

Pues depende, si se prioriza tener controlado el drawdown, el sistema MAR presenta una estabilidad del drawdown mas regular. Exceptuando un par de veces durante estos 25 años, el drawdown ha estado ente un -4% y -6% y un maximo de -14%

En cambio el sistema Coppock, se mueve proximo al -15% de manera regular, y llegando hasta casi un -20% de maximo drawdown

Si se prioriza la rentabilidad, el sistema Coppock supera al MAR, en 188.356,61 euros, pero con 2 años mas de historico de mercado alcista


jueves, 19 de abril de 2018

CARTERA SLT: Inversión de 10 años

Vamos a retroceder en el tiempo 10 años y nos situamos a finales de 2007 y tenemos un conocido que nos dice que lleva invirtiendo en el indice Sp500 desde finales de 2003, es decir 4 años y como prefiere una inversión tranquila, utiliza la estrategia Buy&Hold (comprar y mantener). Para ello ha destinado los ahorros que tenia para un coche nuevo (24000 euros).

Nos muestra que en esos 4 años, ha obtenido una rentabilidad anualizada del +9,02% y un maximo drawdown del -4,96%. 

Ha obtenido un beneficio neto de 9904,76 euros, es decir un +41,27%, convirtiendose esos 24000 euros iniciales en 33904,76 euros.

Maravillados por la rentabilidad obtenida en esos 4 años y la sencillez del sistema (solo hay que comprar y mantener un solo activo), nos decidimos a hacer lo mismo, pero ya no estamos a finales de 2003, sino a finales de 2007 ( a la puerta de un mercado bajista).

Como nos han dicho que es una inversion a largo plazo, mantenemos la inversion durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 18/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +8,36%
Maximo Drawdown: -48,27%
Beneficio Neto: +128,75% (30900,90 euros)

Es decir, hemos pasado de 24000 euros a 54900,90 euros en 10 años, pero hemos tenido que sufrir un drawdown de -11585,65 euros, casi la mitad del capital inicial







































Volvemos a finales de 2007 y tenemos otro compañero que también maravillado por los resultados del periodo de 2003 a 2007 del otro amigo, tambien decide invertir sus ahorros de 24000 euros, pero apuesta por diversificar en activos y emplear un sistema de momentum, es decir emplea el sistema MAR (Momentum Absoluto Rotacional)

Mantenemos la inversion durante 10 años y nos situamos a fecha de ayer 18/04/2018 y miramos resultados:

Rentabilidad anualizada: +11,19%
Maximo Drawdown: -13,73%
Beneficio Neto: +198,21% (47751,73 euros)

Es decir, hemos pasado de 24000 euros a 71571,53 euros en 10 años, pero solo hemos tenido que sufrir un drawdown de -3463,59 euros, 3,35 veces menor que con el Buy&Hold








































En resumen, los mercados bajistas se producen y la opcion de Comprar y Mantener no es recomendable.

Por otro lado, no es necesario que los sistemas esten llenos de indicadores con nombres raros, trazados de lineas, fibonacci, etc para realizar una inversion a largo plazo y que sea rentable.

Lo volvemos a hablar dentro de otros 10 años a finales de 2027, que seguro que algun mercado bajista nos toca vivir.

Nota: He elegido el periodo desde 2007 por dos motivos: uno para que todos los etfs del sistema MAR tuvieran historico y el otro para que abarque al menos un mercado bajista y otro alcista.

martes, 17 de abril de 2018

CARTERA SLT: Dual Momentum para Sistema MAR sobre SPY/AGG

El sistema MAR (Momentum Absoluto Rotacional) sobre el binomio SPY/AGG se basa en calcular cual de los dos activos tiene mejor momento absoluto con un ROC de 6.

Es decir, compara la rentabilidad que ha tenido cada activo en un periodo de 6 meses y elige como opción de compra el que haya tenido mas rentabilidad.

Las estadisticas del sistema MAR en un periodo de 28 años (diciembre 1989 hasta la fecha) son un total de 53 operaciones (33 ganadoras y 20 perdedoras):

Rendimiento anualizado de: +10,79%
Maximo drawdown: -15,35%






































Se puede apreciar que la mayoria de maximos Drawdowns estan entre el -8% y -10%, siendo el Drawdown de -15% poco repetitivo.

Si aplicamos el sistema GEM (Dual Momentum de Gary Antonacci) sobre el sistema MAR, le estamos añadiendo la condición al sistema de que antes de realizar la comparacion de momento absoluto, realice una comparación de momento relativo entre el SPY y otro activo.

Se ha elegido el etf EFA que representa la renta variable como el SPY, pero fuera de USA.
De tal manera, que de los dos activos SPY (renta variable USA) y EFA (renta variable fuera de USA) se elige el que mayor fuerza relativa tiene y posteriormente se compara con AGG (renta fija), y el que tenga mayor momento absoluto se compra.

Las estadisticas del sistema GEM sobre SPY/EFA/AGG en un periodo de 28 años (diciembre 1989 hasta la fecha) son un total de 69 operaciones (46 ganadoras y 23 perdedoras):

Rendimiento anualizado de: +11,08%
Maximo drawdown: -15,31%






































Aunque el sistema rinde mas aplicando el dual Momentum y el maximo Drawdown es casi identico, se aprecia que hay varios picos de drawdown que superan el -10%



























En el pantallazo del explorador, se puede observar como hasta el 31/10/2017 estaba comprado en el etf EFA al ser su fuerza relativa mayor que el etf SPY y por tener un momentum absoluto mayor que el etf AGG. 
A partir del 30/11/2017 el sistema cambia el etf EFA por el etf SPY, al presentar la renta variable USA mayor fuerza relativa que la renta variable fuera de USA, y por tener mejor momentum absoluto que la renta fija.

¿cual aplicarias a tu Cartera? 

Nota: Por temas de diversificación en sistemas, un 20% del importe de la cartera ya seria correcto.

sábado, 17 de marzo de 2018

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 16/03/2018

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)

MERCADO NYSE

CTS (CTS Corp +0,563

MERCADO NASDAQ

SFBS (ServisFirst Bancshares Inc)  +0,514
FFIN (First Financial Bankshares Inc.)  +0,480
STBA (S&T Bancorp Inc)  +0,455

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del Nyse CTS (CTS Corp) con +0,563, del Sector Electronic&Electrical Equipment y Subsector Electrical Components&Equipment

La búsqueda de valores SLT Extreme, construcción de la plantilla con los indicadores, códigos de los sistemas (SLT Extreme y MAR) y acceso a descarga gratuito de datos de sectores y subsectores europeos y americanos, se puede aprender solicitando el 

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sábado, 10 de marzo de 2018

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 09/03/2018

A cierre semanal indico el valor que da opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)

MERCADO CANADA

TD.TO (Toronto Dominion Bank)  +0,437

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor de Canada TD.TO (Toronto Dominion Bank) con +0,437, del Sector Banks y Subsector Banks

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