Ayer 24/08/2020 realice el Webinar "Sistema META Mara en Amibroker" con objeto de compartir el sistema de Dual Momentum que opero personalmente.
A continuación voy a poner aclaraciones que considero quizás no las explique correctamente o falto tiempo para entrar mas en detalle:
ACLARACIONES:
1.- La idea principal es operar una estrategia basada el Dual Momentum y sobre una misma lista de asignación de activos. No es tener 5 sistemas descorrelacionados entre si. Sino tener 1 solo sistema pero compuesto por 5 sub-sistemas, para eliminar el riesgo de operar el que mejor resultados haya obtenido en el pasado.
2.- La elección de estos 5 sistemas y no otros, se basa en el criterio de que son los que mejor se adaptaban para combinarlos entre si (ofensivos y defensivos) y operar sobre la misma lista de asignación de activos. En un principio eran solo 4 sistemas y se amplio a un 5, para tener un sub-sistema al estilo IVY portfolio, Lazy portfolio o Cartera Permanente.
3.- El concepto de META hace referencia a la agrupación de los 5 sistemas en 1, al igual que los hace META Strategy en la web Allocatesmartly, y siempre combinado estrategias de asignacion de activos o Asset Allocation.
4.- El timeframe es Mensual, ya que es un sistema orientado a medio-largo plazo. No significa que tenga que sufrir un "delay" para estar en sincronía con el mercado, ya que la combinación de los 5 sistemas favorece tener una respuesta rápida ante cambios bruscos de mercados, como los vividos en estos meses del Covid.
5.- Como cualquier otro sistema rotacional sobre etfs, no se libra del coste de las comisiones de compra y venta (y de la fiscalidad posteriormente).
6.- El que los 5 sistemas operen el mismo dia de cierre de mes, esta "desventaja" queda diluida por la combinación de los 5 sistemas que potencian los importes de compra de los activos con mejor momentum.
7.- Los 3 pilares en los que se basa el Sistema META Mara, es lo que aporta valor añadido en comparación con otras estrategias, en especial, el traspaso de liquidez a renta fija (eleccion del activo entre TLT y AGG con mejor momentum).
Y estas fueron las 16 preguntas realizadas durante el Webinar y las respuestas en modo resumido (disculpar sino pongo el nombre de quien formula la pregunta, pero no me lo anote):
1.- ¿Cual es el % máximo que se asignaria a Commodities en total?
Como cada sistema compra 4 etfs y asigna un 5% a cada compra, y en el caso de GLD (el oro) puede estar comprado en los 5 sistemas, pues el % máximo sera de un 25%.
2.- ¿Cómo haces la cobertura del EURUSD?
A través de micro futuros del EURUSD (ticket M6E) que corresponden a 12500 euros. Por ejemplo si dispones de 50.000 euros para comprar los etfs europeos equivalentes (que son en dolares), pues se deberia comprar 4 micro-futuros EURUSD para cubrir la totalidad de la inversión en dolares.
3.- ¿Como se puede programar en Amibroker estos sistemas?
Aquí la respuesta fue con mucha paciencia, dedicación y un buen manual o un buen curso que te explique como se programa sistemas de trading con la plataforma Amibroker. No hay secreto, es mucha práctica.
4.- ¿Que datos usas de Amibroker?
Como solo es necesario disponer de los datos de los 14 etfs y el historico del EURUSD para la cobertura de la divisa, pues utilizo Tiingo para los etfs y Stooq para el EURUSD.
5.- ¿Qué brokers recomendarias para seguir la operativa?
Yo puedo indicar el que utilizo, que es GPM Professional Broker que utiliza la plataforma TWS de Interactive Brokers
6.- ¿Cómo compras etfs USA?
No los compro, al ser inversor particular no puedo y he de usar los etfs equivalentes europeos que tienen una correlacción media del 90% mas o menos en la mayoria de ellos con los etfs USA, siendo mas que suficiente.
7.- ¿Una vez se termine la suscripción gratuita, cuanto costara las futuras señales?
Me lo tengo que pensar, pero indico que habrá un descuento para todos los que habéis solicitado la inscripción al webinar o a la descarga de la grabación.
8.- Mas o menos pregunta o lo que yo entendí ¿en que criterios se basan los sistemas a la hora de asignar parámetros?
Cada sistema esta descrito en los papers originales de los autores que se indican.
Mi valor añadido es adaptarlos a mi operativa, con variaciones en los parámetros o indicadores, y aportaciones personales (como el traspaso de liquidez a renta fija). "Yo no he inventado nada"
9.- ¿Los etfs americanos no se pueden comprar desde europa?
No, no se pueden
10.- No has hablado de stoploss en los sistemas. Entiendo que no hay, ¿limitas las perdidas de alguna manera?
Son sistemas rotacionales que no utilizan stoploss. La manera de limitar las perdidas es teniendo una buena asignación de activos, ya que en teoria los sistemas operaran sobre los activos con mejor momentum, limitando las perdidas, y al ser indices, nunca se sufrira una perdida del 70% como puede pasar con las acciones. En resumen, no se utilizan stoploss, ni falta que hacen.
11.- ¿Como has llegado a sacar el "switch" entre las distintas estrategias? ¿Ese es el META Sistema?
En resumen, lo de META o combinar varias estrategias, se me ocurrio al ver en la web Allocatesmartly , que tambien se describen sistemas rotacionales de asignación de activos, que hay uno que se denomina META Strategy, que abarca hasta 50 estrategias TAA.
La idea era hacer algo parecido, pero con 5 sistemas que para mi, es mas que suficiente. Y como nunca se puede saber que sistema lo hara mejor, pues hay que combinarlos.
12.- ¿Conoce a alguien que lo haga en aportación a fondos y no en etfs?
Por lo que he leido, la gente que utiliza fondos es mas bien para carteras permanentes, ya que lo dificil es conseguir los fondos que repliquen a los 14 etfs que utilizo, sino yo tambien utilizaria fondos.
13.- ¿Puedes facilitar la lista de etfs equivalentes europeos?
Se indica que en la grabación del webinar aparece y es copiarlos.
14.- ¿Cuantos etfs habria que contratar para llevar adelante el sistema por el tema de comisiones de entrada y salida mensual?
En resumen, las comisiones se han de pagar ("Gratis no hay nada"), y hay que tener en cuenta que al año, puede estar el gasto en unos 600 euros en comisiones de compra y venta.
15.- Veo que todos los sistemas son de Momentum, con correlación prácticamente. ¿No has pensado en combinar con sistemas Low-Volatily u otro que evite correlacion tan grande?
Pues no, lo que buscaba era tener varios sistemas que operaran sobre la misma lista de activos y que se basaran en el Momentum. Es que esa era la idea.
16.- ¿Has probado timeframes menores?
No, me gusta operar en mensual, y aunque me gusta ver las bolsa cada dia, no quiero estar ni semanalmente ni diariamente estar comprando y vendiendo. Prefiero operar solo una vez al mes y luego ya lo demas es hobby, estar viendo cada dia como van las bolsas.
He de decir, que me ha sorprendido, tanto la cantidad como la calidad de las preguntas realizadas, y espero haber estado a la altura con las respuestas.
De todos modos, para otras preguntas que puedan surgir, podeis contactar conmigo a traves de mi e-mail.
Nota: Tambien para obtener la grabación del Webinar, solicitarlo a traves de mi e-mail: jmrcalin@gmail.com
