"Cortar perdidas rápidamente y dejar correr las ganancias lentamente, sin sufrir mucho"
"Lo que marca la diferencia son las salidas en los sistemas tendenciales de acciones y las entradas en los sistemas rotacionales de ETFs"
"RscMansfield en acciones y ROC en etfs son ingredientes básicos para un sistema rentable. Se puede añadir una media móvil para dar sabor ..."


lunes, 16 de enero de 2017

SLT Extreme (SGR pasa a llamarse MAR)

El sistema MAR (Momentum Absoluto Rotacional) utiliza el ROC "Rate of Change", para la eleccion del activo que mensualmente tiene mejor comportamiento entre la renta variable de acciones (Sp500) y los bonos.

Para la seleccion de las variables de ROC , se ha realizado un proceso de "Walk Forward" sobre el sistema MAR desde el 31/05/2000 al 31/05/2016

"WalkForward" es la herramienta que dispone Amibroker y que permite optimizar periodos de muestreo (2000 al 2012) y aplicarlos a periodos posteriores o fuera del periodo de muestreo (2012 al 2016) para el backtesting y ver la robutez del sistema y valorar si el sistema mantiene su rendimiento en datos no optimizados.

Si los resultados fuera de muestra son aptos, se puede utilizar los parametros de la ultima optimizacion del periodo de fuera de muestra, para el sistema

La explicación de como funciona el Walk Forward esta explicada con todo detalle en la web www.estrategiastrading.com por Duk2 , en los siguientes enlaces:



En la imagen adjunta se puede ver un ejemplo resumen del proceso de Walk Forward descrito en los enlaces anteriores
























Como se aprecia en la imagen adjunta, los resultados del Walk Forward en el periodo fuera de muestra son:

Beneficio Neto: +43,05%
CAR o rendimiento anual compuesto: +9,36%
Maximo Drawdown: -9,43%









































Los resultados del Walk Forward son los siguientes:











Como la rentabilidad anualizada de +9,36% y el maximo drawdown de -9,43% obtenidos en el proceso de Walk forward mantiene su rendimiento con datos no optimizados, se valida los parametros de ROC 5 para utilizarlos en el sistema MAR.

En la imagen adjunta se muestra las operaciones por fechas con su resultado individual y señalado en el recuadro rojo la suma del capital  obtenido en el periodo fuera de muestra, es decir el beneficio neto.


























La curva de rentabilidad y de maximo DD, durante todo el periodo de 16 años con el ROC 5, es la siguiente:









































El sistema MAR, partiendo de un capital inicial de 10000 y con el valor de ROC 5, da los siguientes resultados en los 16 años: 

Beneficio Neto: 345,63%
CAR o rendimiento anual compuesto: +9,78%
Maximo Drawdown: -10,84%

Con ROC 5, se realiza entonces el backtesting durante el periodo fuera de muestra de 4 años, para ver realmente la robustez del sistema:








































Da los siguientes resultados en los 4 años:

Beneficio Neto: 43,49%
CAR o rendimiento anual compuesto: +9,44%
Maximo Drawdown: -11,14%

El sistema MAR con el parametros ROC 5, en el periodo fuera de muestra, da resultados similares de rentabilidad al Walk Forward (drawdown superior -11,14% frente a -9,43%) , es decir, el sistema es rentable en periodos reales no testeados inicialmente al configurar el ROC 5.

De todos modos, y como a la hora de operar en real el SP500 y los Bonos, tenemos que realizarlo mediante el uso de ETFs, he realizado el backtesting fuera de muestra con los etfs SPY y AGG, los cuales si se dispone de datos a partir de 2012








































Da los siguientes resultados en los 4 años fuera de muestra con los ETFs SPY y AGG:

Beneficio Neto: 52,26%
CAR o rendimiento anual compuesto: +11,07%
Maximo Drawdown: -10,53%

El motivo por el cual los resultado obtenidos con los etfs SPY y AGG difieren de los activos que hemos utilizado para el SP500 y los Bonos, es porque la eleccion de los activos segun ROC 5 ha sido diferente durante los 4 años testeados, como se puede ver en la siguientes imagenes: 

Activos elegidos utilizando el SP500 y los Bonos (31/05/2012 al 31/05/2016):











Activos elegidos utilizando el etf SPY y AGG (31/05/2012 al 31/05/2016):













Es decir, el backtesting a 16 años nos indicaba un maximo Drawdown de -10,84% y al emplear los etf obtenemos un maximo Drawdown de -10,53%, algo inferior tanto al indicado para el periodo de 16 años, como al -11,14% que indican los activos sobre acciones (Sp500) y Bonos durante el periodo fuera de muestra de 4 años.

Como prueba final, he evaluado como se comporta el sistema MAR con los ETFs desde el 31/05/2012 hasta la fecha, para ver si este Drawdown del -10,53% seguia creciendo o no








































Da los siguientes resultados en los 4 años fuera de muestra con los ETFs SPY y AGG y hasta la fecha actual 13/01/2017:

Beneficio Neto: 67,43%
CAR o rendimiento anual compuesto: +11,79%
Maximo Drawdown: -10,53%

Los activos elegidos y resultados desde el 31/05/2012 al 13/01/2017 son los siguientes:













Es decir, la rentabilidad obtenida por el Sistema MAR desde el 31/05/2016 hasta la fecha es de un +9,96% en SPY, y el Drawdown no ha aumentado, se mantiene en -10,53%































En la imagen adjunta se puede ver que durante el periodo de 4 años fuera de la muestra, el Sp500 ha llegado a tener un drawdown de hasta -14,16%, superior al de -10,53% que se ha tenido con los etf SPY y AGG.

En la otra imagen adjunta el Sp500 ha acumulado un beneficio neto del 76,9% contando dividendos en 5 años completos, mientras que el sistema MAR ha obtenido un beneficio neto del 67,33% en 4 años y 8 meses, con una drawdown del -10,53%, frente al -14,16% del sP500








En definitiva, el sistema MAR es un complemento ideal para ser utilizado conjuntamente a un sistema tendencial y componer una cartera diversificada en sistemas, para compensar las epocas del mercado donde la tendencia no es muy fuerte o es bajista y perjudica a los sistemas tendenciales, y de esta manera estar activo tambien en epocas bajistas.

La proporción de capital recomendada en mercados alcistas seria un 20% de capital total para el Sistema MAR y el resto un 80% para el Sistema SLT Extreme, y viceversa, para mercados bajistas seria un 20% de capital total para el Sistema SLT Extreme y el resto un 80% para el Sistema MAR

A partir del 31/01/2017 quedaran anotadas en el registro del blog, tanto como entrada como historico, el activo que mejor comportamiento entre el Sp500 y los bonos, en funcion de su ROC 5.

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