CARTERA SLT: Sistema Rotacional sobre Sectores USA

Los sistemas rotacionales de tipo mensual de dual momentum (momento absoluto y momento relativo), son muy simples de seguir y se basan en la compra y venta de activos que cumplan a cierre de mes los criterios de entrada y salida.

El empleo de activos como los sectores USA son representativos de la renta variable, ya que abarcan la mayoria de valores del mercado americano.

¿pero realmente son rentables a largo plazo y baten al indice Sp500?

La respuesta es SI. 

Si programamos en Amibroker, un sistema rotacional con los siguientes criterios:

Compra y mantiene: los 4 mejores sectores con ROC de 6 (momento relativo) y cierre por encima de la media movil simple de 7 meses (momento absoluto) y que esta sea ascendente.

Venta: Si el momentum relativo (ROC de 6) esta fuera de las 4 primeras posiciones 

Durante el periodo testeado (Diciembre de 1997 a Diciembre de 2018), el sistema es ligeramente mas rentable, pero con un drawdown casi 5 veces menor).

¿Como se puede mejorar el sistema para obtener una mayor rentabilidad sin subir el drawdown?

Tan sencillo, como realizar una asignación de activos, es decir, que los activos que formen el sistema no sean solo renta variable USA, sino que el sistema tambien opere renta fija, commodities, reits y renta variable ex-USA.

Por ultimo, la imagen siguiente muestra como a cierre del mes de Enero, de las 4 primeras posiciones, solo 2 sectores XLU y XLP dan opcion de compra, al tener su cierre por encima de la media movil de 7 meses y que esta es ascendente.

La programación en Amibroker de sistemas rotacionales y tendenciales se puede aprender con motivación, tiempo y una buena guía práctica como es el: 

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CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 15/02/2019

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)

MERCADO DINAMARCA

CARL-B.CO (Carlsberg A/S B) +0,365

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del mercado de Dinamarca CARL-B.CO (Carlsberg A/S B) +0,365, del Sector Beverages y Subsector Brewers

La búsqueda de valores SLT Extreme, construcción de la plantilla con los indicadores, códigos de los sistemas (SLT Extreme y MAR) y acceso a descarga gratuito de datos de sectores y subsectores europeos y americanos, se puede aprender solicitando el 

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CARTERA SLT: ETFs Europeos para sistema MARA

Tras probar el funcionamiento de operar CFDs de etfs USA, el coste de financiación hace que las comisiones sea un gran handicap.

Para un importe de 2500$, la comisión diaria es de 0,37 euros/cfd, que supone 11,1 euros/mes y si dan señal de compra los 10 activos que establece como máximo el sistema MARA, es un coste mensual de 111 euros. Demasiado!!!

Para ello, he realizado la busqueda de etfs europeos equivalentes que cotizan en la bolsa de Londres (con divisa en $) y que pueden operarse como una acción y sin tener que pagar los intereses de financiación de los cfds.

Así pues si el sistema MARA, indica que los etfs USA a comprar son:

Los etfs europeos equivalentes que se pueden operar son:

ILF: DLTM o HMLD o XMLD
EMB: IEMB
XLU: XLUS o SXLU
TLT: IDTL
LQD: LQDE
HYG: IHYU o HYLD
IYR: USRE o GLRE

A traves de la web de Bloomberg, se pueden comparar la gráfica del etf USA con la del etf europeo, y elegir el que mas correlacionado este. 

En el caso del etf EMB, se puede apreciar como su equivalente europeo IEMB, lo replica bastante bien.

CARTERA SLT: Walk-Forward Sistema MARA

Antes de realizar un análisis de Montecarlo a un sistema de trading, para ver que probabilidad de drawdown puede sufrir el sistema (se recomienda no superior a -20% para un intervalo de confianza del 95%), se ha de hacer un Walk-Forward al sistema.

Un Walk-Forward permite saber el comportamiento de un sistema, en periodos fuera de muestra, aplicandole los parámetros optimizados para el periodo dentro de la muestra.

Lo ideal es que el periodo fuera de muestra sea 1/3 del periodo total del backtesting. Es decir, si establecemos un backtesting de 21 años, pues 14 años serian el periodo de testeo con variables optimizadas, y 7 años serian el periodo de testeo fuera de la muestra.

Al final del proceso de Walk-Forward, se genera una equity o curva de capital del periodo fuera de muestra, y si esta tiene un rendimiento positivo y un drawdown no muy alto, se puede proceder a validar los parámetros optimizados para el sistema, con los indicados por el Walk-Forward en el ultimo periodo realizado.

En la imagen se aprecia la equity y drawdown del periodo fuera de muestra, desde el 2011 al 2018 para el sistema MARA.

Y como los resultados fuera del periodo de muestra son aceptables, se validan los parámetros optimizados, eligiendose los indicados por el Walk-Forward en el ultimo periodo.

De hay salen los valores para el ROC, de los diferentes activos que forman el sistema MARA, siendo de 3, 3, 12, 6 y 3 para Bonos, Reits, Commodity, Sectores USA y Renta Variable ex-USA respectivamente.

El manejo de la plataforma gráfica Amibroker, realización de optimización de parámetros, backtesting, y asi como la realización del proceso de Walk-Forward, se puede aprender solicitando el:


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CARTERA SLT: Mejorando el sistema MARA

El backtesting realizado desde diciembre 1997 hasta diciembre 2018 (21 años, correspondientes a 2 mercados bajistas y 2 mercados alcistas) sobre el sistema MARA, muestra según el articulo anterior, que es un sistema rentable, y basado en  la combinación del momentum relativo (ROC) y del momentum absoluto (media movil simple).

El único inconveniente es, que al realizar la simulación del análisis de Montecarlo, sobre una tirada de 10000, el Drawdown del sistema para un intervalo de confianza del 95%, es de -21,5%, superior al -20%.

Simplemente, modificando el código del sistema en Amibroker, e indicando, que los valores que den opción de compra, a parte de que su cierre mensual este por encima de su media movil de 7 meses, que también la media movil sea ascendente, se consigue que el sistema sea igual de rentable, pero que ademas, el máximo drawdown con la simulación de Montecarlo al 95% de confianza, se situe por debajo del -20%, exactamente un -18,5%

Se puede observar en la siguiente imagen, correspondiente a los valores que dieron compra para Febrero de 2019, que tanto los etfs DGS, como EPP no son compra, por no cumplir la condición de que la media movil simple de 7 meses sea ascendente, aunque tengan el cierre por encima de su media.

El manejo de la plataforma gráfica Amibroker, construcción de indicadores, buscadores y backtesting, asi como el aprendizaje paso a paso para construir sistemas de momentum y tendenciales (con las instrucciones de Amibroker en español) se puede aprender solicitando el:


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CARTERA SLT: Sistema MARA & Sp500 (Dic 1997/ Dic 2018)

El sistema MARA es un sistema rotacional mensual, que opera con dos indicadores, el ROC (Rate of Change) y media movil de 7 meses, sobre la siguiente asignación táctica de 30 activos:

ROC de 3 para Renta Fija: HYG,TLT,IEF,IEI,SHY,LQD,EMB,BWX,TFI

ROC de 3 para Reits: IYR

ROC de 12 para Commodity: USO, GLD

ROC de 6 para Sectores: XLP,XLF,XLB,XLK,XLY,XLU,XLE,XLV,XME,XLI

ROC de 3 para Renta Variable ex-USA: EFA,IEV,EWJ,ILF,EPP,EEM,DGS,DLS

Cada cierre de mes, se eligen los 10 mejores del total de 30 activos, con mas ROC de su grupo y siempre que esten por encima de la media movil.

Los resultados del backtesting realizado desde Diciembre 1997 hasta Diciembre 2018 son:

Los resultados del Analisis de Montecarlo al 95% de confianza para el sistema MARA, da un máximo drawdown del -21,5%

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 01/02/2019

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)

MERCADO SUIZA

NESN.VX (Nestle S.A) +0,715
RO.SW (Roche Holding AG) +0,687

Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del mercado de Suiza NESN.VX (Nestle S.A) +0,715, del Sector Food Producers y Subsector Food Producers

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