CARTERA SLT: Ranquing Febrero 2020

Cada cierre de mes publicare una entrada con el ranquing mensual de las rentabilidades obtenidas por los principales indices que representan a la totalidad de mercados y que son la base de los activos que opera el sistema META Mara (4 sistemas en 1).

Puede servir de guía u orientación para tener una visión de lo que mas rinde en el ultimo mes (a corto plazo)

FEBRERO 2020

TLT +6,6% Treasury +20 Years Bond
IEF +3,0% Treasury 3-7 Years Bond
AGG +1,6% Aggregate Bond
LQD +1,1% Corporate Bond
GLD -0,6% Gold
HYG -1,3% High Yield Bond
EEM -3,8% Emerging Markets
QQQ -6,1% Nasdaq
DBC -6,7% Commodity
IYR -7,6% Reits
SPY -7,9% SP500
IEV -8,1% Europe
EWJ -8,3% Japan
IWM -8,8% Rusell 2000

El sistema META Mara, combina los resultados de los 4 sistemas: Meta GTAA, Meta FAA, Meta DAA y Meta VAA, para asignar que % de capital debe tener cada activo seleccionado, en función del algoritmo de Dual Momentum empleado por cada sistema.

El sistema META Mara aprovecha la eficiencia del Dual Momentum a largo plazo, siendo en los periodos donde el SP500 tiene recesiones, donde el sistema META MARA mas rentabilidad obtiene, debido al eficiente control del drawdown, y en gran parte a la rotación de activos y asignación apropiada de capital para cada activo cada cierre de mes.

Para este mes de febrero 2020 el sistema META MARA asigna una exposición de:

18,75% Renta Variable

81,25% Renta Fija

0% Reits

0% Commodities

Cualquier interesado en recibir las señales cada mes tanto del sistema META MARA como del sistema MARA, lo puede solicitar al email: jmrcalin@gmail.com 

Las señales solo tienen coste, si los sistemas no son rentables, como se indica en el enlace

Señales sistema MARA Strategy

CARTERA SLT: Nueva Década para Invertir

En inversiones a largo plazo se recomienda mantener la inversión al menos un periodo mínimo de 10 años (una década).

En esta ultima década (dic/2009-dic/2019) la inversión Buy&Hold sobre el Sp500 o lo que es lo mismo, indexarse al indice Sp500 y mantenerlo, ha sido lo mas rentable, ya que durante todo esta ultima década solo ha predominado un mercado: el alcista.

En cambio, la anterior década (dic/1999-dic/2009),han habido 2 mercados bajistas (2000 y 2008), por tanto, indexarse al Sp500 y mantenerlo hubiera sido estar totalmente plano durante 10 años.

Este año 2020 empezamos una nueva década para invertir, y nadie puede saber si en los próximos 10 años sera siendo el mercado alcista, o si en cambio se originara 1, 2 ó 3 mercados bajistas.

Por tal motivo, la mejor opción para evitar sufrir con la indexación al Sp500 (o cualquier otro indice de renta variable), es emplear alguna estrategia o sistema de trading capaz de invertir en otros activos durante los mercados bajistas o de estar en liquidez.

Como nadie puede saber tampoco cuando comenzara el mercado bajista, la diversificación entre activos es la mejor opción, tal y como hace el sistema META Mara (4 sistemas dual Momentum en 1).

El comportamiento del sistema META Mara durante estas 2 ultimas décadas ha sido:

Cualquier interesado en recibir las señales cada mes del sistema META Mara o del Curso Práctico Amibroker para Sistemas Automáticos, lo puede solicitar al email: jmrcalin@gmail.com

Nota: Con la inscripción al Curso Práctico Amibroker para Sistema Automáticos se tiene derecho a recibir las señales del sistema META Mara y el sistema MARA durante un mes.

Además las señales solo tienen coste, si los sistemas son rentables, como se indica en el enlace Señales Sistemas MARA Strategy

CARTERA SLT: Portfolio Visualizer

Hoy he estado hojeando la web de Portfolio Visualizer, y me ha sorprendido gratamente.

Aunque no tiene la potencia y flexibilidad de Amibroker para realizar backtesting de sistemas, tiene la gran ventaja que sin conocimientos de programación, permite testear multiples portfolios.

He realizado el backtesting del sistema META Mara con esta herramienta, y aunque no es exactamente igual a como lo tengo programado en Amibroker, simulando con las condiciones mas parecidas posibles, los resultados son aproximadamente cercanos, como se puede ver en los resultados del Portfolio Visualizer del siguiente enlace Sistema META Mara con Portfolio Visualizer

Los resultados del backtesting desde PortfolioVisualizer desde 2008 hasta 2019 da unos resultados de:

Rentabilidad Anualizada: +10,60%

Drawdown: -9,86%

Frente a la rentabilidad anualizada de +9,02% y drawdown del -48,23% del Sp500.

Con Amibroker, al contemplar con mas precisión cada uno de los 4 sistemas (GTAA, FAA, VAA y DAA) que componen el sistema META Mara, los resultados son mejores:

Rentabilidad Anualizada: +11,36%

Drawdown: -8,17%

Una de las ventajas del Portofolio Visualizer, es que permite de manera muy rápida, ver que activos son mejor colocar como filtro absoluto o como activo principal.

Por ejemplo, si es mejor colocar el activo TLT o el activo IEF como activo sustituto de la liquidez. Al igual que sucede en el backtesting con Amibroker, es mas rentable y mejor usar TLT que IEF como filtro absoluto.

Por otro lado se aprecia en la imagen anterior, la principal ventaja de operar sistemas de asignación táctica (como es el sistema Dual Momentum) con respecto al Sp500, y que es cuando llega un mercado bajista y el Sp500 se deploma, mientras que el sistema de asignación tactica, gracias a la diversificación de activos tiene un drawdown controlado, que le permite cuando llega el mercado alcista, recuperarse con mas facilidad que el indice Sp500 y sacarle ventaja, debido al concepto de Interes Asimetrico:

El Sp500 necesito casi un 100% para recuperarse de la caida del mercado bajista del 2008, mientras que el sistema META Mara, con apenas una recuperación del 10%, ya aventajo al Sp500.

Por tanto, como conclusión:

1.- Operar solo el indice Sp500 es rentable, mientras no aparece ningún mercado bajista

2.- Mejor operar sistemas de asignación táctica diversificados que obtienen rentabilidades como la renta variable, pero que es capaz de evitar drawdowns mayores en mercados bajistas y aventajar al indice o benchmark

3.- Sustituir la liquidez por activos de renta fija como TLT, incrementa la rentabilidad sin aumentar el drawdown.

CARTERA SLT: Capital Inicial, Años y Tasa de Interes

Teniendo en cuenta de que una vez jubilados (suponiendo que sea a los 65 años) tenemos una esperanza de vida de 20 años, y queremos tener durante esos 20 años ademas de la posible pensión, una cuantía extra de 1000 euros cada mes, es decir, un ahorro mínimo de 240.000 euros.

¿que capital inicial y que interés anualizado debe generar un sistema de inversión a largo plazo planteado a 15 años?

La solución es fácil empleando una calculadora de interés compuesto:

Por tanto si eres capaz de tener a los 50 años un capital ahorrado de 60.000 euros, solo es necesario disponer de un sistema de trading que genere un 10% de interés anualizado.

Esta claro que a menor edad, el capital inicial ahorrado sera inferior, para obtener el mismo valor futuro, con el mismo interés del 10% anualizado, al disponer de mas años la inversión.

El sistema META Mara desde diciembre de 1997 a diciembre de 2019, presenta en los resultados del backtesting, un interés anualizado entre un +12% y un +13% .

Por tanto, el sistema META Mara es un sistema de trading ideal para inversores cuyo objetivo es tener un complemento a su pensión (los que actualmente tenemos 50 años, aun tenemos esperanza de cobrar pensión) y que sean partidarios de tener un enfoque de largo plazo (15 años) sobre la inversión realizada.

Por cierto, este 2020 el sistema META Mara lleva un ritmo de momento superior al Sp500, con una rentabilidad latente a fecha de hoy de +4,16% frente al +3,93% del Sp500.

CARTERA SLT: El sistema de trading META Mara

En este post voy a hablar sobre las ventajas del sistema de trading META Mara que empleo actualmente en mi cartera personal.

El nombre viene derivado del sistema MAR (Momentum Absoluto Relativo) que se explica en el curso de Amibroker para aprender a programar sistemas automáticos, como se indica en el enlace Curso Práctico Amibroker para Sistemas Automáticos

MARA (Momentum Absoluto Relativo Ampliado) se basa en la combinación o composite de 4 sistemas, explicados en diferentes conocidos paper y autores como son:

GTAA (Global Tactical Asset Allocation) de "Mebane T.Faber"

FAA (Flexible Asset Allocation) de "Wouter J.Keller and Hugo S.van Putten"

VAA (Vigilant Asset Allocation) de "Wouter J.Keller and Jan Willem Keuning"

DAA (Defensive Asset Allocation) de "Wouter J.Keller and Jan Willem Keuning"

Y los cuales he adaptado con un toque personal, para convertirlos en sistemas de "Dual Momentum" y que en denominado a cada uno de ellos como:

- META MARA FAA

- META MARA VAA

- META MARA DAA

- META MARA GTAA

Por tanto la combinación de los 4 sistemas en 1, forman el sistema META Mara, aportando como valor con respecto a otros sistemas rotacionales basados en momentum:

1.-. Destina la parte de liquidez a renta fija (el que tenga mayor Momentum entre TLT y AGG), convirtiendose en un sistema de "Dual Momentum". De esta manera se aumenta la rentabilidad y se disminuye el drawdown, en comparación con los sistemas de Momentum.

2.- Asigna de manera dinámica el % de importe de capital a cada activo al combinar 4 sistemas en 1, potenciando de esta manera la rentabilidad de los activos que mejor lo hacen.

Ademas como el futuro no es predecible se invierte en los principales activos financieros como son:

Renta Variable, Renta Fija, Reits y Commodities

De esta manera el sistema META Mara consigue a largo plazo obtener una rentabilidad anualizada muy similar a la renta variable con acciones (+12,67% superior al Sp500), pero con una volatilidad muy similar o ligeramente superior a la renta fija (-9,19%), como se ve en los resultados del backtesting desde diciembre de 1.999 hasta diciembre de 2.019 (un total de 22 años, los cuales comprende 2 mercados alcistas y 2 bajistas).

Es por tanto tambien un sistema mucho mas rentable que el tradicional sistema de indices 60/40 sobre renta variable/renta fija

Cualquier interesado en recibir las señales cada mes del sistema META Mara o del Curso Práctico Amibroker para Sistemas Automáticos, lo puede solicitar al email: jmrcalin@gmail.com

Nota: Con la inscripción al Curso Práctico Amibroker para Sistema Automáticos se tiene derecho a recibir las señales del sistema META Mara y el sistema MARA durante un mes.

Además las señales solo tienen coste, si los sistemas son rentables, como se indica en el enlace Señales Sistemas MARA Strategy

DISCLAIMER: Los sistemas y señales indicadas en el blog tiene un objetivo de registro de operaciones. En ningún caso, ni los sistemas ni los valores mencionados, son recomendaciones de inversión y cada persona debe ser responsable de gestionar su capital y sus inversiones personales. No se asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de cualquiera de los sistemas o señales indicadas.

CARTERA SLT: Ranquing Enero 2020

Cada cierre de mes publicare una entrada con el ranquing mensual de las rentabilidades obtenidas por los principales indices que representan a la totalidad de mercados y que son la base de los activos que opera el sistema META Mara (4 sistemas en 1).

Puede servir de guía u orientación para tener una visión de lo que mas rinde en el ultimo mes (a corto plazo)

ENERO 2019

TLT +7,7% Treasury +20 Years Bond
GLD +4,5% Gold
IEF +3,5% Treasury 3-7 Years Bond
QQQ +3,0% Nasdaq
LQD +2,4% Corporate Bond
AGG +2,0% Aggregate Bond
IYR +1,6% Reits
SPY +0,0% SP500
HYG -0,5% High Yield Bond
EWJ -2,5% Japan
IWM -3,1% Rusell 2000
IEV -3,2% Europe
EEM -6,2% Emerging Markets
DBC -8,6% Commodity

El sistema META Mara, combina los resultados de los 4 sistemas: Meta GTAA, Meta FAA, Meta DAA y Meta VAA, para asignar que % de capital debe tener cada activo seleccionado, en función del algoritmo de Dual Momentum empleado por cada sistema.

El sistema META Mara aprovecha la eficiencia del Dual Momentum a largo plazo, siendo en los periodos donde el SP500 tiene recesiones, donde el sistema META MARA mas rentabilidad obtiene, debido al eficiente control del drawdown, y en gran parte a la rotación de activos y asignación apropiada de capital para cada activo cada cierre de mes.

Para este mes de febrero 2020 el sistema META MARA asigna una exposición de:

43,75% Renta Variable

18,75% Renta Fija

12,5% Reits

25% Commodities

Cualquier interesado en recibir las señales cada mes tanto del sistema META MARA como del sistema MARA, lo puede solicitar al email: jmrcalin@gmail.com 

Las señales solo tienen coste, si los sistemas no son rentables, como se indica en el enlace

Señales sistema MARA Strategy