CARTERA SLT: Portfolio Visualizer

Hoy he estado hojeando la web de Portfolio Visualizer, y me ha sorprendido gratamente.

Aunque no tiene la potencia y flexibilidad de Amibroker para realizar backtesting de sistemas, tiene la gran ventaja que sin conocimientos de programación, permite testear multiples portfolios.

He realizado el backtesting del sistema META Mara con esta herramienta, y aunque no es exactamente igual a como lo tengo programado en Amibroker, simulando con las condiciones mas parecidas posibles, los resultados son aproximadamente cercanos, como se puede ver en los resultados del Portfolio Visualizer del siguiente enlace Sistema META Mara con Portfolio Visualizer

Los resultados del backtesting desde PortfolioVisualizer desde 2008 hasta 2019 da unos resultados de:

Rentabilidad Anualizada: +10,60%

Drawdown: -9,86%

Frente a la rentabilidad anualizada de +9,02% y drawdown del -48,23% del Sp500.

Con Amibroker, al contemplar con mas precisión cada uno de los 4 sistemas (GTAA, FAA, VAA y DAA) que componen el sistema META Mara, los resultados son mejores:

Rentabilidad Anualizada: +11,36%

Drawdown: -8,17%

Una de las ventajas del Portofolio Visualizer, es que permite de manera muy rápida, ver que activos son mejor colocar como filtro absoluto o como activo principal.

Por ejemplo, si es mejor colocar el activo TLT o el activo IEF como activo sustituto de la liquidez. Al igual que sucede en el backtesting con Amibroker, es mas rentable y mejor usar TLT que IEF como filtro absoluto.

Por otro lado se aprecia en la imagen anterior, la principal ventaja de operar sistemas de asignación táctica (como es el sistema Dual Momentum) con respecto al Sp500, y que es cuando llega un mercado bajista y el Sp500 se deploma, mientras que el sistema de asignación tactica, gracias a la diversificación de activos tiene un drawdown controlado, que le permite cuando llega el mercado alcista, recuperarse con mas facilidad que el indice Sp500 y sacarle ventaja, debido al concepto de Interes Asimetrico:

El Sp500 necesito casi un 100% para recuperarse de la caida del mercado bajista del 2008, mientras que el sistema META Mara, con apenas una recuperación del 10%, ya aventajo al Sp500.

Por tanto, como conclusión:

1.- Operar solo el indice Sp500 es rentable, mientras no aparece ningún mercado bajista

2.- Mejor operar sistemas de asignación táctica diversificados que obtienen rentabilidades como la renta variable, pero que es capaz de evitar drawdowns mayores en mercados bajistas y aventajar al indice o benchmark

3.- Sustituir la liquidez por activos de renta fija como TLT, incrementa la rentabilidad sin aumentar el drawdown.