"Cortar perdidas rápidamente y dejar correr las ganancias lentamente, sin sufrir mucho"
"Lo que marca la diferencia son las salidas en los sistemas tendenciales de acciones y las entradas en los sistemas rotacionales de ETFs"
"RscMansfield en acciones y ROC en etfs son ingredientes básicos para un sistema rentable. Se puede añadir una media móvil para dar sabor ..."


lunes, 19 de noviembre de 2018

CARTERA SLT: Correlación entre Activos

La cartera SLT se encuentra actualmente con un 40% de liquidez e invertida de la siguiente manera:


























La correlación a 12 meses entre los activos y el Sp500 es la siguiente:


















Se puede observar que la diversificación media entre activos es de 0,437 ALTA

domingo, 18 de noviembre de 2018

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 16/11/2018

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)


MERCADO CANADA

RCI-B.TO (Rogers Communications Inc) +1,741



MERCADO ESPAÑA

REE.MC (Red Eléctrica de España) +0,497



Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del mercado de Canada RCI-B.TO (Rogers Communications Inc) con +1,741, del Sector Mobile Telecommunications y Subsector Mobile Telecommunications

La búsqueda de valores SLT Extreme, construcción de la plantilla con los indicadores, códigos de los sistemas (SLT Extreme y MAR) y acceso a descarga gratuito de datos de sectores y subsectores europeos y americanos, se puede aprender solicitando el 

Curso Práctico Amibroker para Sistemas Automáticos (Cartera SLT)






miércoles, 14 de noviembre de 2018

CARTERA SLT: Operar Mercados Bajistas sin abrir Cortos

Se puede apreciar en el grafico adjunto, que es posible ganar en mercados bajistas sin necesidad de abrir cortos, operando renta fija.




















En un periodo de inversion de 10 años, es muy probable que se de un mercado bajista y un mercado alcista, como ha pasado en los ultimos 10 años.

Si se emplea una estrategia Buy&Hold sobre el indice Sp500, mediante el etf SPY, se obtiene una rentabilidad anualizada del +8,27% y drawdown del -48,25%

Para reducir el drawdown y superar al indice SP500 se puede emplear una estrategia que combine renta variable (SPY) con renta fija (TLT), empleando una media movil de 200 dias (como ha comentado el usuario DGM en el canal de Telegram "Sistemas Medio Plazo-WA", y cuyos resultados son una rentabilidad anualizada de +14,9% y drawdown del -25,33%

El mismo sistema pero empleando otros etfs para la renta fija, se reduce el drawdown y dan como resultados:

SPY/AGG: +12,36% y -17,31% de drawdown
SPY/IEF: +13,37% y -17,31% de drawdown

Otro sistema es operar en mensual, y en vez de utilizar la media movil de 200 dias, utilizar el ROC (Rate of Change) de 6 meses, y cuyos resultados son:

SPY/TLT: +12,77% y -20,27% de drawdown
SPY/AGG: +11,48% y -9,34% de drawdown
SPY/IEF: +12,25% y -11,13% de drawdown

Este sistema rotacional en mensual mejora en drawdwon y con rentabilidades muy similares al empleado con la media movil de 200 dias. 

Se puede aprender a programarlo mediante:

Curso Práctico Amibroker para Sistemas Automáticos (Cartera SLT)

De todos modos, tanto el sistema en diario como en mensual, tiene el handicap de que se ha de destinar todo el importe de la cartera a un solo activo, ya sea para renta variable o para renta fija.

Si se quiere diversificar en varios activos y superar al indice SP500, se puede emplear el sistema MAR, que opera con 3 activos simultaneamente (tambien disponible el codigo de programacion en el enlace anterior) y cuyos resultados son:

Rentabilidad anualizada del +11,18% y drawdown del -13,51%

Y si aun nos parece poca diversificacion operar solo con 3 activos, se puede emplear el sistema MARA que opera con hasta 10 etfs simultaneamente (aunque este sistema no esta disponible el codigo de programacion en el curso citado), y cuyos resultados son:

Rentabilidad anualizada del +8,67% y drawdown del -12,60%








































Perfectamente se pueden combinar el sistema MAR y MARA, para ganar rentabilidad y no aumentar el drawdown.

De esta manera, podeis observar que es posible ganar tanto en mercados alcistas y bajistas, superando al indice SP500 con un drawdown reducido y sin necesidad de operar cortos.


domingo, 11 de noviembre de 2018

CARTERA SLT: Valores SLT Extreme-Semana 09/11/2018

A cierre semanal indico los valores que dan opcion de compra en los diferentes mercados donde opera el sistema tendencial de acciones SLT Extreme, e indicando en negrita su Fuerza Extreme (Media aritmética entre RscMansfield Valor + RscMansfield Sector + RscMansfield Subsector)


MERCADO DINAMARCA

TRYG.CO (Tryg A/S) +0,416


Por orden de Fuerza Extreme, el valor principal seria el valor del mercado de Dinamarca TRYG.CO (Tryg A/Scon +0,416, del Sector Nonlife Insurance y Subsector Full Line Insurance

La búsqueda de valores SLT Extreme, construcción de la plantilla con los indicadores, códigos de los sistemas (SLT Extreme y MAR) y acceso a descarga gratuito de datos de sectores y subsectores europeos y americanos, se puede aprender solicitando el 

Curso Práctico Amibroker para Sistemas Automáticos (Cartera SLT)



martes, 6 de noviembre de 2018

CARTERA SLT: 21 AÑOS SP500

Me llamo la atencion 2 comentarios realizados en el canal de Telegram "Inversiones Bursatiles" :

"Amebi" comento: "Y entonces sabras si tu sistema habria batido al mercado, no si lo va a batir a partir de ahora"
"Chus" comento: "Cualquier sistema que no bata a un indice en el triple no es un buen sistema"

Pues he comprobado estas 2 premisas en el sistema combinado MAR-MARA, realizando un backtest de 21 años (al menos 2 mercados bajistas y 2 alcistas) y comparando los resultados con el indice SP500 (etf SPY)






















Se ha partido de una cantidad inicial de 65000$ (15000$ en MAR y 50000$ en MARA) y se aprecia que el sistema MAR-MARA tiene un ratio en relacion al SPY (Buy&Hold) de: 820.668/278.733 = 2,94, casi 3 veces.

Tambien se ha comparado con un sistema muy simple basado en el ROC de 6 sobre el SPY y AGG, el cual supera claramente al Buy&Hold, y el sistema MAR-MARA lo supera en un ratio de 1,69.

Esta claro que no se que pasara en los proximos 21 años (lo unico seguro es que ya estare jubilado) pero si puedo afirmar que:

1.- Simplemente empleando un sistema de momentum basado en un solo indicador y combinando renta variable con renta fija, se bate el Buy&Hold con un ratio de 1,74

2.- Empleando un sistema de momentum (MAR-MARA) diversificado ademas de la Renta Variable USA y Renta Fija,  con Renta Variable Ex-USA, Reits y Comodity, se consigue casi triplicar el Buy&Hold

3.- El drawdown maximo es inferior al -15%, mientras el Buy&Hold del SP500 se llega hasta un -50% durante estos 21 años.





viernes, 2 de noviembre de 2018

CARTERA SLT: Drawdown sistema MARA

El sistema MARA de etfs representa el 50% del capital de la cartera SLT, el otro 50% lo compone el sistema SLT Extreme de acciones con un 35% y el sistema MAR de etfs con un 15%.

El sistema MARA elige los 10 mejores etfs (o menos si no superan su MM7) de entre 40 etfs, que representan a la renta fija (bonos), materias primas, Reits, Sectores USA, Renta Variable USA y Renta Variable Ex-USA

Durante el retroceso que se ha producido este mes de Octubre 2018, como cualquier otro sistema, se ha aumentado el Drawdown un -7,6% (al estar invertido 100% en renta variable USA), pero como se aprecia en la imagen lejos aun de su maximo drawdown indicado en el backtesting desde diciembre 1997 hasta la actualidad.


























Para este mes de Noviembre, el sistema MARA reduce la exposicion a la renta variable y solo invierte en 4 de los 10 posibles etfs, siendo ademas 2 de ellos de sectores de caracter  defensivo que se comportan bastante bien en retrocesos:

5% XLP (Consumer Staples Select Sector SPDR)
5% XLU (Utilities Select Sector SPDR)
5% XLV (Health Care Select Sector SPDR)
5% ILF (iShares Latin American 40)

El Sistema MAR invierte en:

5% SPY (SPDR S&P 500)
5% XLP (Consumer Staples Select Sector SPDR)
5% IEI  (iShares 3-7 Year Treasury Bond)

Y el sistema SLT Extreme en dos acciones USA (MMC ySAP), siendo el resto del 50% en  liquidez

Como mucho, en caso de que el retroceso en la renta variable siga en aumento este mes de Noviembre (al parecer ya muchos dan por hecho que ha comenzado un mercado bajista o esta a punto de comenzar), el drawdown aumentaria un -2% o -3% si tanto el sistema MARA, MAR y SLT Extreme no consiguen rentabilidad , situandose en un -10% el drawdown de la cartera.

De esta manera, sin necesidad de abrir cortos, se tiene controlado el drawdown entorno al -10%. Lo peligroso seria que otro mes mas la cartera cayera otro -8% o mas, ya que entonces se situaria el drawdown en un -15% o mas, superando las cifras indicadas en el backtesting de mas de 20 años.