SLT (ICB a 18/03/2016)

A cierre semanal solo hay 5 sectores y 11 subsectores de la zona Euro que cumplan con los requisitos SLT. 

Aunque a cierre semanal no hay valores dentro de estos sectores y subsectores que cumplan con el resto de condiciones de entrada que establece SLT para cada mercado descrito en la zona euro.

Para los sectores y subsectores de USA, tenemos:

Se puede ver en la gráfica el valor del RscMansfield de cada sector y subsector que a cierre semanal cumplen los requisitos de SLT.

En total hay 22 sectores y 46 subsectores de los 41 sectores y 114 subsectores disponibles, donde se podrían buscar oportunidades de inversión.

Aunque a cierre semanal no hay valores dentro de estos sectores y subsectores que cumplan con el resto de condiciones de entrada que establece SLT para cada mercado descrito en la zona USA.

A pesar de la mejoría del SP500 que se encuentra ya solo -3,81% de sus máximos Drawdown SP500 el sistema SLT no entra en valores USA hasta que la MM30 mensual del SP500 consolida que su pendiente es alcista, alrededor de los 2017,51, actualmente esta en los 2014,45.

Si se quiere ver tanto la fuerza (RscMansfield) de los sectores y subsectores de Europa y USA, ordenadas de mayor a menor, y asi como los tickets sectores/subsectores ICB de todos los paises de la zona euro y la zona USA, se debe solicitar mediante email a jmrcalin@gmail.com la activación para su visualización.

SLT (Seleccionar valores/sectores)

Hay dos formas de seleccionar los valores que dan condición de entrada.

Opción 1: Pasando el screener por cada uno de los 5 mercados donde opera SLT (Dinamarca, México, Canada, Zona euro y Zona Usa) y luego consultar la fuerza del sector y/o subsector asociado a los valores seleccionados.

Opción 2: Pasar el screener por cada uno de los sectores y/o subsectores que son fuertes (Rscmanfield >0), y para ello es necesario tener un listado semanal con la ordenación de sectores y/o subsectores por su RscMansfield.

De cualquiera de las dos formas, se ha de disponer de los tickets de los valores asociados a cada sector y/o subsector.

La forma más rápida normalmente es la primera opción, ya que la segunda opción implica rastrear los sectores y/o subsectores que son fuertes, y conlleva mas tiempo que rastrear los 5 mercados indicados.

Así pues, a través del Blog o enviándome un correo a mi email jmrcalin@gmail.com, se puede solicitar la visualización de:

-   Listados semanales ordenados por su RscMansfield de mayor a menor de los 41 sectores europeos y 41 sectores americanos, y de los 114 subsectores europeos y 114 subsectores americanos.

-     Listados de tickets (7296 valores) de los mercados zona euro (1995 valores) y zona usa (5301 valores), asociados con su ICB del sector y subsector

Ejemplo para la opción 1: si al pasar el screener en la zona euro, nos selecciona el valor francés Orpea (ORP.PA), luego en el listado de tickets, en el mercado frances de la zona euro, nos indica el ICB del sector y subsector asociado.

Luego consultado el listado semanal del RscMansfield del sector y subsector europeo, podemos ver si su fuerza es mayor a cero, y por tanto el valor es opción de compra

Ejemplo para la opción 2: mediante la clasificación semanal ICB de sectores y subsectores aptos para invertir que se publica en el blog, se puede saber que sectores y subsectores son aptos para buscar valores, y luego pasar el screener por estos sectores y subsectores para ver que valores cumplen las condiciones de entrada SLT

Otras opciones que desde el Blog están disponibles son:

-      Suscripción gratuita para recibir por email las nuevas entradas publicadas

-   Gráficas, señal de stoploss y señal SLT de operaciones que dan señal de compra semanalmente

-    Clasificación semanal ICB con los sectores y subsectores aptos para invertir en zona euro y zona usa

-      Gráfica mensual Rentabilidad Portfolio SLT&SP500

-      Registro de histórico de rentabilidades de operaciones aún abiertas desde 2003

-      Registro de rentabilidades de operaciones que han dado señal en el Blog

-      Ejemplo de listado de Fuerza de subsectores euro

-      Ejemplo de Tickets sectores/subsectores España
-     Visualización del Drawdown del SP500

SLT (% riesgo por operación)

La mayoría de traders recomiendan destinar entre un 0.5%-2% del capital total de la cartera en cada nueva operación de compra. 

Incluso dividen la cartera en un número fijo de posiciones abiertas con un % de riesgo fijo en cada una de ellas, para que la suma de todas sea el riesgo global de la cartera.

Así pues, si se le asigna un 0,75% de riesgo a cada operación abierta y se asume un riesgo global de la cartera del 6%, se permite abrir hasta 8 operaciones con riesgo. De tal manera que da igual el capital inicial de la cartera, ya que se puede abrir 8 operaciones tanto si dispones de 25000 euros como si dispones de 100000 euros. 

Con 25000 euros de capital inicial, cada operación tiene un riesgo de 187,5 euros, y con 100000 euros cada operación tiene un riesgo de 750 euros. 

A priori, parece lógico que a menor capital el riesgo sea menor que a mayor capital, para un mismo riesgo global del 6% y 8 posiciones abiertas con riesgo.

Pero en realidad es más lógico y rentable que para un riesgo global de la cartera, el número de posiciones a abrir con riesgo, sea creciente en función del capital total de la cartera y que no sea siempre el mismo, hasta llegar a un número máximo de posiciones abiertas con riesgo, que puede ser 12.

De esta manera, para importes no muy grandes de cartera, el riesgo por operación es mayor a igualdad de riesgo global, al tener menos operaciones abiertas.

Por ejemplo, para un riesgo global de la cartera del 6% y un capital de 25000 euros, el numero de operaciones con riesgo a abrir es de 5, con un riesgo por operación de 300 euros. Este riesgo permite mayor importe de compra y por tanto mayor beneficio si la operación es ganadora, frente a los 187,5 euros de riesgo que tenemos con 8 posiciones abiertas con riesgo para un capital total de la cartera de 25000 euros.

Conforme la cartera aumenta, el número de posiciones a abrir aumentara, siendo aconsejable que a partir de 100000 euros, el número máximo de operaciones sea 12.

Así pues una cartera de 100000 euros, puede llegar a tener 12 operaciones con un riesgo de 500 euros cada una.

Lo ideal es tener al menos un mínimo de 6 operaciones abiertas para una mejor diversificación de la cartera.

Resumiendo, si se dispone de un capital de cartera inferior a 50000 euros, es mejor abrir menos posiciones (mínimo 5 a 6) pero con un importe de compra lo suficientemente grande para obtener beneficios que permitan que el 1% de importe de la compra cubra las comisiones de compra y venta, si la operacion sale ganadora.

Conforme la cartera aumente, se diversificara en mas posiciones hasta un máximo de 12.

En la grafica adjunta para un riesgo global de la cartera del 6%, se puede ver la relación de posiciones abiertas con riesgo, % de riesgo por operación y capital total de la cartera asociado:

SLT (Breakeven)

La impaciencia es la: Intranquilidad producida por algo que no acaba de llegar.

El impaciente es la persona que muestra impaciencia.

En el trading tendencial a medio plazo se suele ser:

1.- Impaciente para entrar

2.- Impaciente por salir con ganancias

3.- Impaciente por no salir cuando se está en perdidas

4.- Impaciente por subir el stop al breakeven

Si cumples alguno de los 4 puntos anteriores, entonces veras limitadas las rentabilidades que puedes obtener de los valores que muestran una tendencia alcista.

Si eres impaciente para entrar, compraras valores en el momento no oportuno

Si eres impaciente para salir, no dejaras correr las ganancias

Si eres impaciente por no salir cuando estas en perdidas, no cortaras las pérdidas a tiempo

Si eres impaciente por mover el stoploss al breakeven, venderás antes de tiempo.

Cuando un valor sube y no toca el stoploss, es un error mover el stoploss al punto de breakeven, para asegurar beneficios por el simple hecho de que ha subido un % con respecto al precio de compra.

Si el valor cae después de haber subido, para eso esta la salida línea  trailing SLT, pero no hay que mover el stoploss.

La estrategia de colocar el stoploss un 1% por encima del precio de compra, cuando el valor del precio ha subido un 10% con respecto al precio de compra, no tiene sentido en SLT, ya que la salida SLT admite hasta un -12% de caída con respecto al máximo precio de cierre y entonces si cae un -11%, saltaría el stoploss por breakeven e invalidaría la salida SLT.

En la gráfica adjunta se puede ve como el valor suizo BCVN.SW a fecha de 19/06/2015 cerro en 568,5 y tiene su último máximo el 24/04/2015 en 571. Si se considera este valor como precio de compra (superación de máximos), el 10% del precio de compra, está en 628,1.

El 14/08/2015 el valor cerro en 630>628,1 (+10%) y por tanto el stoploss se sitúa a +1% del precio de compra, es decir, en 578,51. El mínimo de la vela del 28/08/2015 fue de 575, tocando el stop de breakeven, y saliendo la operación con un beneficio del +1%.

Mediante salida SLT y con la premisa de no mover el stoploss, el valor seguiría comprado con un beneficio latente a cierre semanal del 11/03/2016 en 674,5, es decir de +18,13%

Resumiendo, en SLT no se mueve nunca el stoploss, ni se coloca stoploss en breakeven. Las únicas  condiciones para salir, son stoploss al 8% del precio que dio condición de entrada y salida SLT al 12% respecto al último máximo precio de cierre de los últimos 5 años.

Por tanto, la mejor manera de recortar las perdidas, no es abriendo nuevas operaciones, sino no moviendo el stoploss, no subir el stoploss al breakeven y dejar suficiente holgura a la salida del valor (12% salida SLT).

SLT (¿Cómo van los mercados?

SLT invierte en 5 mercados diferenciados por su divisa y tamaño, que ordenados de menor a mayor son: Dinamarca, México, Canada, Zona Euro y Zona Usa.

Desde finales de Octubre 2015 que se ha comenzado a registrar las operaciones SLT, se ha entrado en 7 operaciones: 2 Nyse, 3 Francesas y 2 Mexicanas, como se puede ver en el enlace Operaciones registradas en el Blog que ademas se indica las rentabilidades de cada una de ellas con respecto al precio de compra.

La rentabilidad de la cartera histórica y desde comienzos 2016 se puede ver semanalmente en el enlace Portfolio SLT & SP500

Aún faltan 7 meses de posibles operaciones (en los meses de Abril y Julio, SLT no opera siguiendo criterios de pauta estacional), y quedan 2 opciones de compra, para tener la cartera completa, con las 6 posiciones con riesgo que le corresponden.

Cuando la cartera este completa, se ira registrando en el Blog igualmente las opciones de compra que aparezcan, aunque no se incluiran en el portfolio SLT

Actualmente los mercados de Dinamarca, Canada y USA no dan señales de compra, aunque este ultimo, si sigue el ritmo que lleva estas ultimas semanas, empezara a mostrar señales de compra, ya que su MM30 mensual volvera a definir la tendencia alcista del mercado americano (aproximadamente cuando la MM30 mensual llegue a 2017,51, ahora esta en 2012,68).

Respecto a que señales podemos tener en cuenta, para saber si el sistema SLT va bien o no, es mediante el Drawdown. Un Drawdown superior al -7% (máximo riesgo global de la cartera) supone una alerta al sistema, y un Drawdown superior al -10% supone una alarma del que sistema no funciona como indican los backtesting y que ademas coincide con el 95% del analisis de Montecarlo, es decir, hay un 95% de posibilidades de que el Drawdown este por debajo del -10%.

El mercado USA, es el que se ha tomado como referencia, para estos valores de alerta y alarma, ya que el Drawdown máximo que marca es aproximado al -10% como se pude ver en la gráfica de su backtesting desde 2003 hasta 2016:

El actual Drawdown se situa en -5.7%, que es aproximado al que marca el 50% del analisis de Montecarlo en -5%, el cual nos indica que la mitad de veces el Drawdown estara por debajo de -5% y la otra mitad de veces estara por encima del -5%.

Otros datos interesantes que reporta el backtesting USA, ademas del maximo Drawdown del 10%, es que la rentabilidad media anual compuesta (CAR) es próxima al 9%, y que la media de la rentabilidad de las operaciones ganadores/perdedoras es aproximada al 14%. Asi como una expectativa matematica proxima al 5 (profit factor) y un payoff ratio aproximado al 4.

SLT (ICB a 11/03/2016)

A cierre semanal solo hay 5 sectores y 11 subsectores de la zona Euro que cumplan con los requisitos SLT. 

Aunque a cierre semanal no hay valores dentro de estos sectores y subsectores que cumplan con el resto de condiciones de entrada que establece SLT para cada mercado descrito en la zona euro.

Para los sectores y subsectores de USA, tenemos:

Se puede ver en la gráfica el valor del RscMansfield de cada sector y subsector que a cierre semanal cumplen los requisitos de SLT.

En total hay 18 sectores y 40 subsectores de los 41 sectores y 114 subsectores disponibles, donde se podrían buscar oportunidades de inversión.

Aunque a cierre semanal no hay valores dentro de estos sectores y subsectores que cumplan con el resto de condiciones de entrada que establece SLT para cada mercado descrito en la zona USA.

A pesar de la mejoría del SP500 que se encuentra ya solo -5,1% de sus máximos Drawdown SP500 el sistema SLT no entra en valores USA hasta que la MM30 mensual del SP500 consolida que su pendiente es alcista, alrededor de los 2017,51, actualmente esta en los 2012,68.

Si se quiere ver tanto la fuerza (RscMansfield) de los sectores y subsectores de Europa y USA, ordenadas de mayor a menor, y asi como los tickets sectores/subsectores ICB de todos los paises de la zona euro y la zona USA, se debe solicitar mediante email a jmrcalin@gmail.com la activación para su visualización.

SLT (ni vender pronto, ni vender tarde)

Una vez que se entra en un valor y este continua su tendencia alcista, hay que mantener el valor y no venderlo ni demasiado pronto ni demasiado tarde.

En la entrada del blog del 16 enero 2016 Posiciones abiertas se indican los valores que dieron condición de compra y que aun siguen abiertos.

Alguno de ellos han cerrado su posición durante el 2016, como se resume en el enlace de la última operación cerrada SLT operación cerrada GPAB.MX (9 con rendimiento positivo y 2 con rendimiento negativo) y otros siguen comprados como es el caso del valor americano RAI.

El valor a cierre semanal del 04/03/2016 lleva una rentabilidad acumulada del +197,13% con respecto a su precio de compra del 09/03/2012.

En la gráfica adjunta se indica el precio que dio condición de entrada en color azul a 17,69, el precio de compra en verde a 17,403 y el precio del stoploss en rojo al 8% del precio de entrada, es decir 0,92*17,69= 16,05

Esta semana ha cerrado en máximos históricos y como se pude apreciar durante la evolución que ha tenido desde que se compro, se han producido mínimos de velas que hubieran vendido el valor, en el caso de utilizar el método tradicional de mover el stoploss sobre el último mínimo en la MM30, a la superación del último máximo, y se hubiera vendido pronto, para luego ver como continua su tendencia alcista.

Al utilizar la salida SLT a cierre semanal (y no al tick) y no mover el stoploss, se evita salirse pronto del valor, si este continua su tendencia alcista y no se llega a tocar el stoploss.

También la salida SLT tiene la función de no vender tarde, y dejar parte de los beneficios latentes existentes mientras el valor esta comprado, ya que el margen del 12% respecto al ultimo máximo cierre de los últimos 5 años, permite salir del valor, si este a cierre semanal queda por debajo de la linea SLT. Empleando otro tipo de salida condiciona por ejemplo a un cruce de medias o algún tipo de indicador cuando llega a cierto valor, dejaría parte de los beneficios latentes al salirse demasiado tarde.

En resumen, si el valor continua su tendencia alcista y no toca el stoploss, no hay que vender el valor ni demasiado pronto, ni demasiado tarde, y esta es una de las premisas que mediante la salida SLT se cumplen y permiten obtener rentabilidades como las indicadas en el valor americano RAI.