Sistema automático basado en el VIX

Aunque mi operativa es mensual y de caracter TAA, pues a veces me pica la curiosidad testear sistemas en base diaria, sobre todo los que tienen que ver con el Sp500 (al ser un activo con bastante historico de datos).

Es por eso que me he encontrado con este articulo de Ricardo Gonzalez de Septiembre de 2.014 (Un sistema automático basado en el VIX con alto porcentaje de acierto) donde se detalla un sistema basado en el VIX y el Sp500.

Las reglas del sistema y resultados estan muy bien detallados en el articulo y llegan hasta la fecha del 17/09/2014 que es cuando se escribio el articulo.

La curva equity del sistema desde 1.990 hasta 2014 que se muestra es la siguiente:

Y la que me sale en Amibroker pues es exactamente igual como no podia ser de otra manera, pero ademas muestra el Drawdown del sistema hasta la fecha:

Tambien se puede ver como las operaciones que se indican en el articulo son exactamente iguales a las que muestra el backtesting con Amibroker:

A fecha de septiembre de 2.014 parece un sistema excelente con un alto % de acierto (+81,54% en Ami y un +82,32% en el articulo), y un drawdown insignificante teniendo en cuenta que el indice llego a sufrir un DD del -56,78%.

¿Como se ha comportado el sistema desde 2014 hasta ahora?

Esta claro que el sistema sigue funcionando, pero ha bajado de una rentabilidad anualizada del +4,62% al +3,71% y en cambio ha doblado el DD de -7,26% al -15,12%.

Mis conclusiones:

1.- Nunca se sabe lo que pasara al lado derecho del gráfico, por tanto los backtesting son una "base" para filtrar "sistemas ganadores" pero no son a fé ciega o eternamente inalterables.

2.- Herramientas para prevenir tenemos: "la combinacion de sistemas para que la cartera no dependa de un solo sistema y de un solo activo".

Por ejemplo quien este año tenga su cartera al 100% invertida en IWM (Rusell 2000) o DBC (Materias Primas), pues estara con una YTD del +13%, pero corre el riesgo de que el lado derecho del gráfico le sorprenda de aqui a fin de año.

En resumen, diversificar quizas no es tan rentable pero si es mas estable que operar un solo activo.

Por otro lado, si estas interesado en recibir las señales del Sistema META Mara (5 sistemas en 1), te dejo enlace:

Acceso a las señales Sistema META Mara

DISCLAIMER: Los sistemas y señales indicadas en el blog tiene un objetivo de registro de operaciones. En ningún caso, ni los sistemas ni los valores mencionados, son recomendaciones de inversión y cada persona debe ser responsable de gestionar su capital y sus inversiones personales. No se asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de cualquiera de los sistemas o señales indicadas.

Resultados Primer Trimestre Sistema META Mara en Amibroker

Ya se ha cerrado el primer trimestre de inversion este 2.021 y paso a mostraros las graficas de como se ha comportado el Sistema META Mara, asi como cada uno de los 5 sistemas que lo componen (GTAA, FAA, VAA, DAA y GMAA).

La rentabilidad YTD que muestra Amibroker es de +4,24% a cierre trimestral y en cambio en la operativa personal en el broker es de +2,97% a cierre trimestral.

Nota: Esta diferencia se basa principalmente en que la operativa en el broker, la rentabilidad es neta (se descuenta comisiones y cobertura divisa EURUSD) y ademas se opera con los etfs europeos equivalentes a los etfs USA que se utilizan en Amibroker y por tanto hay un diferencial que a veces es positivo y otras veces negativo.

Lo comento, para aquellos que esteis empezando a testear sistemas con Amibroker, que a los resultados que os muestren los backtesting, teneis que tener en cuenta que van a diferir de los reales.

Lo que si coincide de momento es que tanto el Sistema META Mara en el broker como en Amibroker, ha cerrado los 3 meses en positivo y de manera ascendente.

Sistema META Mara: +4,24%

META Mara GTAA: +4,41%

META Mara FAA: +8,70%

META Mara VAA: +5,08%

META Mara DAA: +2,30%

META Mara GMAA: +0,70%

Como es imposible saber cual de los 5 sistemas lo hara mejor cada mes, el exito radica en combinar los 5 sistemas, ya que ademas de diluir el factor "suerte" de haber elegido el que mas sube o el que mas baja, se reduce realmente el drawdown del conjunto de sistemas.

Tener en cuenta que la rentabilidad obtenida sera la media de los 5 sistemas que lo componen, pero el Drawdown nunca sera la media de los drawdown de los 5 sistemas, siempre sera inferior a esa media.

Si estas interesado en recibir las señales del Sistema META Mara, te dejo enlace:

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DISCLAIMER: Los sistemas y señales indicadas en el blog tiene un objetivo de registro de operaciones. En ningún caso, ni los sistemas ni los valores mencionados, son recomendaciones de inversión y cada persona debe ser responsable de gestionar su capital y sus inversiones personales. No se asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de cualquiera de los sistemas o señales indicadas.

Como diluir el Timming Luck

He recibido la consulta de como se ve afectado el  Sistema META Mara por el efecto "Timming Luck".

Antes de seguir os recomiendo leer este enlace Articulo de la zona Quant de Ignacio Villalonga

Desgraciadamente para un inversor particular el cual esta sometido a las comisiones de compra y venta que generan los sistemas rotacionales TAA como es el Sistema META Mara, no se va a poder evitar el efecto Timming Luck (si se podria si no hubiera que pagar las comisiones).

El motivo principal es que la ventaja que proporciona el evitar el Timming Luck es anulada por las comisiones.

Tanto si se realiza la rotación 4 veces al mes, es decir, operar el sistema en semanal en vez de mensual y cada semana ver que activos son los que hay que operar.

Como si se opera en mensual, pero realizando las operaciones desfasadas cada 7 dias, es decir operas el sistema el dia 1 de un mes y hasta el siguiente dia 1 no lo vuelves a operar, y lo vuelves a operar el dia 7 de un mes y este sistema no lo vuelves a operar hasta el proximo dia 7, y asi decalado hasta 4 veces.

El resultado es que se generan tantas comisiones que el efecto o beneficio del Timming Luck desaparece.

Y ya que no podemos evitar dejar la buena o mala suerte de operar el sistema en un solo dia del mes, lo que si es factible es poder diluir el factor suerte de que los activos que hemos elegido son los que mejor o peor lo van a hacer, y esto se realiza aplicando el otro concepto de "Risk Parity" que se consigue combinando estrategias (como hace el Sistema META Mara) sobre un mismo listado de activos, con objeto de evitar tener tambien suerte, no solo en la eleccion del dia que se opera sino tambien con los activos seleccionados.

Si estas interesado en recibir las señales del Sistema META Mara, te dejo enlace:

Acceso a las señales Sistema META Mara

DISCLAIMER: Los sistemas y señales indicadas en el blog tiene un objetivo de registro de operaciones. En ningún caso, ni los sistemas ni los valores mencionados, son recomendaciones de inversión y cada persona debe ser responsable de gestionar su capital y sus inversiones personales. No se asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de cualquiera de los sistemas o señales indicadas.

Resumen 2.020 Sistema META Mara

A continuación voy a poner los resultados obtenidos por el Sistema META Mara durante el 2.020 desde dos puntos diferentes:

1.- Curva equity del broker (en euros): 

Se tiene en cuenta las comisiones, el cambio de divisa EURUSD si procede, los dividendos y las operaciones realizadas sobre los precios de cierre etfs europeos a fin de mes que cotizan en dolares, equivalentes a los americanos . Los drawdowns son a cierre diario.

2.- Curva equity de Amibroker (en dolares):

No tiene en cuenta las comisiones, ni es necesario cambio de divisa EURUSD ya que son precios en dolares, si se tiene en cuenta los dividendos y las operaciones realizadas sobre los precios de cierre de etfs  americanos a fin de mes. Los drawdowns son a cierre mensual.

1.- Rentabilidad YTD Sistema META Mara (Cuenta Broker): +13,50%

Ratio YTD/Max DD del Sistema META Mara: 13,50/15,22 = 0,89

Ratio YTD/Max DD del Sp500: 16,26/35,56 = 0,46

2.- Rentabilidad YTD Sistema META Mara (Amibroker): +20,45%

Ratio YTD/Max DD del Sistema META Mara: 20,45/4,45 = 4,60

Ratio YTD/Max DD del etf SPY: 18,37/19,43 = 0,95

Rentabilidad anualizada desde Diciembre 1.999 a Diciembre de 2.020: +14,24%

3.- Clasificación de Rentabilidad YTD activos Sistema META Mara (Amibroker):

QQQ +48,62%

GLD +24,81%

META MARA +20,45%

IWM +20,03%

SPY +18,37%

TLT +18,15%

EEM +17,03%

EWJ +15,41%

LQD +10,97%

IEF +10,01%

AGG +7,47%

HYG +4,48%

IEV +4,06%

IYR -5,26%

DBC -7,84%

Si estas interesado en recibir las señales del Sistema META Mara, te dejo enlace:

Acceso a las señales Sistema META Mara

DISCLAIMER: Los sistemas y señales indicadas en el blog tiene un objetivo de registro de operaciones. En ningún caso, ni los sistemas ni los valores mencionados, son recomendaciones de inversión y cada persona debe ser responsable de gestionar su capital y sus inversiones personales. No se asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de cualquiera de los sistemas o señales indicadas.

ETFs europeos equivalentes a los USA ¿son fiables?

La mayoría de inversores particulares ven como principal inconveniente a la hora de invertir en Etfs, que la opción de comprar los etfs europeos equivalentes a los USA, no van a replicar correctamente las rentabilidades de sus homólogos americanos.

En realidad el principal inconveniente es el poco histórico de datos disponible, ya que como veremos a continuación, los etfs europeos replican correctamente a los etfs USA, al formar curvas equity similares.

Por ello el proceso correcto es realizar el diseño del sistema mediante un backtesting con los etfs USA, y con los parámetros obtenidos seleccionar mensualmente que etfs USA son los que hay que añadir o eliminar de la cartera. Quedando exclusivamente los etfs europeos como sustitutos a la hora de comprar y vender a traves del broker.

A continuación pongo los resultados que muestra Amibroker, empleando el Sistema META Mara, tanto con los precios de los etfs europeos equivalentes como con los etfs USA:

Aunque lo importante es fijarse en la curva equity que proporciona el broker, que es donde realmente se refleja las ganancias y perdidas de las operaciones realizadas:

Si estas interesado en conocer el Sistema META Mara en el lado derecho superior del blog, tienes acceso a la descarga gratuita tanto del Webinar como del pdf de la presentación.

Si ya conoces el sistema por haberlo podido evaluar también de manera gratuita desde Abril de este año hasta ahora, y quieres seguir recibiendo las señales durante el año 2.021, te paso el enlace: Acceso a las señales mensuales del Sistema META Mara

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Comportamiento de los activos del Sistema META Mara este 2.020

Adjunto gráfica del comportamiento que han tenido los 14 activos del Sistema META Mara individualmente este 2.020 hasta el cierre del mes de Noviembre y así como el comportamiento del Sistema META Mara.

Para la realización de la gráfica con el programa Amibroker, se ha calculado la rentabilidad de cada activo con respecto de su precio de cierre del mes de diciembre de 2.019 al precio de cierre del mes de noviembre de 2.020, es decir durante los 11 meses que han transcurrido este año.

CONCLUSIONES:

 1.- Invertir en todos los activos por partes iguales, no hubiera sido una buena idea, ya que el rendimiento medio (+9,09%)  hubiese quedado por debajo del rendimiento del sistema META Mara (+14,96%).

2.- El combinar los activos mediante el algoritmo del Sistema META Mara, aunque no queda en primer lugar de rentabilidad, se situa en cuarta posición, lo que demuestra que no es necesario adivinar que activo lo hara mejor en el futuro.

3.- Aunque la mayor rentabilidad la ha tenido el activo de renta variable americana QQQ (Nasdaq 100), se puede ver que hay activos de renta fija (TLT) y de materia primas Oro (GLD), que ocupan la segunda y tercera plaza. Por tanto, no todos los activos de renta variable son los que mas rinden y hay que diversificar en otros activos, ademas de la renta variable.

4.- Activos como los Reits y Materias Primas en general, han tenido un comportamiento bastante negativo este 2.020. De hay la importancia, de operar activos con mejor momentum y mejor aun con diferente asignacion de peso en funcion de la evolucion del mercado.

Esto son los resultados hasta ahora, queda el mes de diciembre para ver si algun activo realiza algun spring final y nos sorprende. 

Acceso a las señales mensuales del Sistema META Mara en 2.021

Aun queda 1 mes gratis (Diciembre) para evaluar el Sistema META Mara, que desde el mes de Abril de 2.020 ha ofrecido en abierto las señales de manera gratuita.

De cara al año 2.021 el acceso a las señales tiene un coste asociado de:

15 euros/mes para las señales de los 5 sistemas

180 euros/anual + Curso Práctico Amibroker en español

(160 euros/anual si ya se dispone del curso o no se está interesado en Amibroker)

Ventajas de seguir el Sistema META Mara:

1.- Aumenta la rentabilidad de las inversiones

2.- No consumen tiempo cotidiano (operativa mensual)

3.- No necesita de herramientas sofisticadas

4.- Señales fáciles de seguir con etfs europeos.

Para todos los interesados, podéis empezar ya a solicitarlas al email: jmrcalin@gmail.com indicando el coste elegido.

DISCLAIMER: Los sistemas y señales indicadas en el blog tiene un objetivo de registro de operaciones. En ningún caso, ni los sistemas ni los valores mencionados, son recomendaciones de inversión y cada persona debe ser responsable de gestionar su capital y sus inversiones personales. No se asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de cualquiera de los sistemas o señales indicadas.