"Cortar perdidas rápidamente y dejar correr las ganancias lentamente, sin sufrir mucho"

jueves, 4 de febrero de 2016

SLT (Capital, Riesgo y Posiciones)

Sobre gestión monetaria hay infinidad de libros y fórmulas para establecer cúal es el riesgo máximo por operación que se ha de asumir para que la cartera de valores este bien dimensionada y no se arruine la cuenta en poco tiempo si se tiene una mala racha de operaciones perdedoras.

Al final todo se reduce a establecer un riesgo global de la cartera según nuestro perfil inversor y un riesgo máximo por operación, para poder determinar cuántas posiciones abiertas con riesgo se pueden tener para el capital total disponible.

Una vez que sabemos el riesgo global a asumir y el número máximo de operaciones abiertas con riesgo, es fácil determinar que cantidad de riesgo por operación será el que se asuma en cada nueva posición abierta, y viene determinado por la fórmula:

Riesgo por Operación= (Riesgo global Cartera * Importe Total Cartera)/Máximo número de posiciones abiertas

Así pues para un 6% de riesgo global de cartera, y un máximo número de operaciones de 6 para un capital total de cartera de 50000 euros, el riesgo por operación a asumir en cada una de las 6 operaciones es de: (0,06*50000)/6= 500 euros

En las siguientes imágenes se puede ver para carteras entre 10000 euros y 100000 euros, que % de  riesgo por operación se asume y cuantas posiciones abiertas se pueden tener, si se asume un riesgo global de cartera de un 6% y/o un 7%

Así pues un inversor que disponga de una capital total de 50000 euros y asuma un riesgo global del 6%, puede ver en el gráfico que le corresponde un riesgo por operación del 1% del capital total y un máximo de 6 operaciones, por tanto asume 500 euros de pérdida en cada operación.






















Un inversor que disponga de una capital total de 25000 euros y asuma un riesgo global del 7%, puede ver en el gráfico que le corresponde un riesgo por operación del 1,25% del capital total y un máximo de 6 operaciones, por tanto asume 291,67 euros de pérdida en cada operación.

Lo ideal es poder comenzar a invertir con al menos 50000 euros y asumir un riesgo global del 6%, con un riesgo por operación del 1% y 6 posiciones abiertas con riesgo de 500 euros cada una.

Aunque como se puede ver en las gráficas si disponemos de un capital entre 10000 euros y 15000 euros, se pueden abrir entre 3 y/o 4 operaciones para un riesgo global de la cartera de un 6% y/o 7%, aunque claro esta que los beneficios serán menores que para una cartera total de 50000 euros, pero siendo aceptable estos importes de cartera total para empezar a operar con un sistema de gestión monetaria.

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