SLT (Capital mínimo para formar una cartera de valores)

En la entrada del blog Como empezar a operar desde cero se indicaba que con un capital mínimo de 5000 euros, para unas comisiones de compra y venta de 5 euros cada una, sería suficiente para empezar a operar, ya que el 1% del importe de cada compra, cubre las comisiones de compra y venta.

Para ello, hay que asumir un riesgo global de la cartera del 7% y un número máximo de 4 posiciones abiertas, con un riesgo de (0,07*5000)/4= 87,5 euros cada una.

Pero lo ideal, es comenzar con una cartera de al menos 6 posiciones abiertas, ya que de esta manera la cartera queda mejor diversificada. 

Para poder disponer de al menos 6 posiciones abiertas, hay que tener un capital mínimo de la cartera de 40910 euros si asumimos un riesgo global del 6%. En este caso, cada operación abierta tiene un riesgo de (0,06*40910)/6= 409,10 euros.

Al colocarse el stoploss en SLT al 8%, el importe máximo de compra de cada operación es de 409,10/0,08= 5113,75, donde el 1% corresponde a 51,14 euros para cubrir de sobra las comisiones de compra y venta.

¿de que manera podemos disponer de 6 posiciones abiertas en la cartera si no tenemos suficiente capital, para el riesgo global del 6%?

La manera más sencilla es asumir un riesgo global de la cartera mayor. Si consideramos un riesgo del 7%, el capital mínimo para tener 6 posiciones abiertas es de 24546 euros, que le corresponde un riesgo por operación de (0,07*24546)/6= 286,37 euros.

Al colocarse el stoploss en SLT al 8%, el importe máximo de compra de cada operación es de 286,37/0,08= 3579,63, donde el 1% corresponde a 35,80 euros para cubrir de sobra las comisiones de compra y venta.

Por tanto, lo ideal para formar una cartera diversificada en 6 posiciones, y que el 1% cubra las comisiones de compra y venta, es asumir un riesgo global del 7% y disponer de un capital global de 24546 euros.

En la gráfica se puede ver que 25000 euros al 7% de riesgo global, le corresponde 6 posicione abiertas con riesgo.

Conforme la cartera global vaya incrementandose, se aumentara el número de posiciones abiertas con riesgo, y de igual manera si va decrementandose se reducira el número de posiciones abiertas. Cuando la cartera global alcance los 50000 euros, es conveniente reducir el riesgo global del 7% al 6%, ya que el mínimo de posiciones abiertas con riesgo seguira siendo de 6, y como máximo se llegara a 12 posiciones abiertas independiente del capital que alcance la cartera global, como se ve en la siguiente gráfica:

Es importante recalcar, que aunque las operaciones abiertas, tenga la salida SLT por encima del precio de compra, es decir, que se vendería con beneficio, no se abre una nueva posición con riesgo, ya que la única manera de aumentar el número de operaciones abiertas con riesgo es si el capital total de la cartera, se va incrementando, como se indica a continuación:

//6%

Capital entre 5000 y 15714: 3 posiciones abiertas
Capital entre 15715 y 23333: 4 posiciones abiertas
Capital entre 23334 y 40909: 5 posiciones abiertas
Capital entre 40910 y 57692: 6 posiciones abiertas
Capital entre 57693 y 70000: 7 posiciones abiertas
Capital entre 70001 y 79411: 8 posiciones abiertas
Capital entre 79412 y 86842: 9 posiciones abiertas
Capital entre 86843 y 92857: 10 posiciones abiertas
Capital entre 92858 y 97826: 11 posiciones abiertas
Capital mayor o igual a 97827: 12 posiciones abiertas

De esta manera tenemos la gestión del riesgo controlada de cada nueva operación, e ira aumentando o disminuyendo en función de como se comporte la equity de la cartera total, es decir la curva de rentabilidad de la cartera.